교보증권에서 16일 한국콜마(161890)에 대해 "기대했던 2019년을 준비해야 할 때"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.
교보증권 유민선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
교보증권에서 한국콜마(161890)에 대해 "3분기 연결기준 한국콜마 매출과 영업이익은 전년대비 각각 93% 증가, 49% 감소한 3,754억원, 78억원을 기록하며 시장 기대치(OP 175억원)를 큰 폭으로 하회. 별도 영업이익은 116억원으로 1) CKM의 일회성 위로금 200억원 반영, 2) 무석공장 손실(5억원내외), 3) PTP 영업손실 발생(OPM -4%대 추정)이 연결 실적에 부정적으로 작용함"라고 분석했다.
또한 교보증권에서 "3분기 수익성은 아쉽지만 4분기 국내 중소형 고객사들의 전사 매출 견인이 지속될 것으로 전망하며 수출 수주 확대 지속도 기대. 4분기 화장품 매출은 카버코리아, JM솔루션 등 주요 고객사들의 실적 호조로 YoY 42% 증가하며 전사 매출 성장 견인 전망. 또한, 4분기부터는 무석공장 본격 가동으로 80억원 내외 매출 추가 기대"라고 밝혔다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 90,500 | 180,000 | 71,000 |
| 오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 80,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 71,000원을 제시한 바 있다. |
| <교보증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181116 | BUY | 80,000 | | 20181002 | BUY | 97,000 | | 20180521 | 매수(신규) | 97,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181116 | 교보증권 | BUY | 80,000 | | 20181116 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 78,000 | | 20181115 | BNK투자증권 | 매수 | 71,000 | | 20181115 | SK증권 | BUY(유지) | 82,000 |
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