삼성증권에서 16일 CJ제일제당(097950)에 대해 "핵심 사업의 글로벌 경쟁력 강화를 위한 M&A "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 410,000원을 내놓았다.
삼성증권 조상훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "동사는 전일 공시를 통해 미국 냉동식품 가공업체 Schwan's company 인수를 결정. Schwan's company는 미국 미네소타주에 위치한 냉동식품 가공업체로, 1952년 설립되었음. 주요 매출 비중은 피자 48%, 파이 18%, 에피타이저 11%, 기타 23%. 인수대금18.4억달러 (약 2조원) 가운데, 13.4억달러는 CJ헬스케어 매각대금 등 CJ제일제당의 자체보유 자금을 활용할 예정이고, 나머지 5억달러는 인수금융을 통해 조달 (금리3.0~3.5%)할 예정"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "동사의 과거 10년 동안 동사의 M&A 전략이 사업 다각화였다면, Schwan's company를 시작으로 한 향후 10년 동안의 M&A 전략은 핵심 사업의 글로벌 경쟁력 강화일 가능성이 높기 때문에, 글로벌 M&A는 밸류에이션 프리미엄 요인으로 작용할 것. 쉬완스실적이 온기로 반영된다면 연결기준 영업이익과 지배주주 순이익은 기존 추정치 대비 각각 18%, 23% 개선될 수 있어 긍정적"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 480,000원까지 높아졌다가 2018년5월 410,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 410,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 449,615 | 510,000 | 400,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 410,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 510,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 400,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181116 | BUY | 410,000 | | 20181109 | BUY | 410,000 | | 20181017 | BUY | 410,000 | | 20181008 | BUY | 410,000 | | 20180806 | BUY | 410,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181116 | 삼성증권 | BUY | 410,000 | | 20181116 | 대신증권 | BUY | 400,000 | | 20181116 | 키움증권 | BUY(MAINTAIN) | 480,000 | | 20181116 | 하나금융투자 | BUY | 440,000 |
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