[ET투자뉴스]삼성중공업_거래비중 기관 26.09%, 외국인 25.74%

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 16일 오전 10시35분 현재 전일대비 4.04% 오른 7,470원을 기록하고 있는 삼성중공업은 지난 1개월간 2.19% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성중공업의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성중공업의 위험을 고려한 수익률은 0.6을 기록했는데, 변동성과 주가상승률이 모두 적정 수준을 유지하면서 위험대비 수익률도 중간 수준을 나타냈다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -2.2보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성중공업이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
대우조선해양	3.4%	19.1%	5.6
현대중공업	3.4%	6.0%	1.7
삼성중공업	3.3%	2.2%	0.6
기아차	2.5%	-0.7%	-0.2
한국항공우주	2.3%	-5.0%	-2.1
운수장비	1.6%	-2.5%	-1.5
코스피	1.2%	-2.7%	-2.2

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +0.52%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수장비업종은 0.52% 상승중이다.

현대중공업	133,000원 ▲5000(+3.91%)	한국항공우주	30,600원 ▼150(-0.49%)
기아차	29,500원 ▼450(-1.50%)	대우조선해양	37,050원 ▲1050(+2.92%)

증권사 목표주가 9,200원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성중공업의 평균 목표주가는 9,200원이다. 현재 주가는 7,470원으로 1,730원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유진투자증권의 이상우 에널리스트가 " 드릴십특화 대형 조선업체, 향후 실적에 본격반영될 Coral FLNG, Maddog#2 등 플랜트는 대규모 적자 이후에 수주된 프로젝트다. 무리한 저가수주 논쟁을 피한 상황에서 양호한 실적인식이 예상되고 있으며, 드릴링장비가 발주될 것으로 보이는 2019년을 맞이한다…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 8,000원을 제시했고, KB증권의 정동익, 장문준, 홍성우 에널리스트가 " 매출증가 긍정적이나 영업적자는 지속될 전망, 삼성중공업의 2018년 1~10월 누적 조선/해양부문 신규수주는 해양플랜트 수주가 없는 가운데 Tanker 14척, 컨테이너선 13척, LNG선 11척 등 상선만 49억 달러를 기록했다. 양호한 상선 신규수주와 매출감소로 인해 9월 말 기준 조선/해양부문 매출기준 수주잔고는 12조원으로 2017년 말 11조원 대비 수주잔고 증가세 전환에 성공했다…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 8,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -8.94%로 업종평균 하회. PBR은 0.65로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성중공업은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	삼성중공업	현대중공업	한국항공우주	대우조선해양	기아차
ROE	-6.6	16.6	-17.0	17.5	2.3
PER	-	3.8	-	5.8	18.5
PBR	0.7	0.6	3.1	1.0	0.4
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 11월13일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 2,077,067주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 791,965주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 2,869,032주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.53%로 적정수준 최근 한달간 삼성중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.53%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.78%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.09%, 외국인 25.74% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 48.16%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 26.09%를 보였으며 외국인은 25.74%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 48.65%로 가장 높았고, 기관이 27.69%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 23.65%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 하락국면에 있으나 단기적으로는 추세전환 시도가 나오고 있다.

주요 매물구간인 7,080원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 7,080원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,080원대는 전체 거래의 21.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 7,280원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 7,280원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 7,280원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

11월1일 :삼성중공업(주) 공매도 과열종목 지정(공매도 거래 금지 적용)
10월31일 :삼성중공업(주) (정정)연결재무제표 기준 영업실적 등에 대한 전망(공정공시)
10월31일 :삼성중공업(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
10월23일 :삼성중공업(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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