유안타증권에서 19일 SK텔레콤(017670)에 대해 "지배구조 개편의 원년"라며 투자의견을 'BUY (M)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 340,000원을 내놓았다.
유안타증권 최남곤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (M)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유안타증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "2019년 하반기 ARPU 상승 전환을 시작으로, 2021년까지는 ARPU가 상승 기조를 보일 것으로 전망된다. 2020년 이동전화 매출액은 12.23조원(YoY +5.0%)으로 전망된다. 주파수 비용과 CAPEX 증가 부담에도 불구하고, 견조한 매출 성장 덕에 영업이익은 2019년 1.38조원 → 2020년 1.56조원으로 증가할 전망이다"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "유일한 리스크는 물적 분할 후 재상장 예상되는 SK텔레콤 사업회사와의 투자포인트가 중복될 수 있다는 점이다. 특히 지주회사의 배당수익률이 사업회사보다 낮으면, 전체 지분의 42%를 보유한 외국인투자자는 지주회사를 매도하고 사업회사로 갈아탈 가능성이 있다. 2018년 12월 소프트뱅크 모바일 사업부문의 상장을 앞두고, 소프트뱅크 주가가 약세를 보이는 상황도 참고할 필요가 있다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 300,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 340,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 337,895 | 400,000 | 310,000 |
| 오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY (M)'의견 및 목표주가 340,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 400,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 310,000원을 제시한 바 있다. |
| <유안타증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181119 | BUY (M) | 340,000 | | 20181031 | BUY (M) | 340,000 | | 20181017 | BUY (M) | 340,000 | | 20181002 | BUY (M) | 340,000 | | 20180727 | BUY (M) | 300,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181119 | 유안타증권 | BUY (M) | 340,000 | | 20181114 | 하나금융투자 | BUY | 400,000 | | 20181112 | 메리츠종금증권 | BUY | 340,000 | | 20181112 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 350,000 |
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