KB증권에서 19일 넥센타이어(002350)에 대해 "미국 RE시장 개선의 효과"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 9,500원을 내놓았다.
KB증권 강성진, 정혜정, 박상현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 넥센타이어(002350)에 대해 "넥센타이어의 영업이익이 전년동기대비 개선되고, KB증권의 전망치를 상회한 것은 미국RE시장개선에 따른 ASP 상승의 효과다. 저단가 중심의 중국 및 이머징 시장의 판매가 부진해 3Q18판매본수는 전년동기대비 9.4% 감소한 것으로 추정된다. 반면 평균 단가가 높은 미국RE시장수요가 회복되면서 3Q18 타이어 평균ASP는 전년동기대비 9.4% 상승한 56,596원을 기록했다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "넥센타이어의 3Q18 매출액은 5,190억원 (-1.5% YoY, +3.1% QoQ), 영업이익은 522억원(+9.4% YoY, +13.2% QoQ), 당기순이익은 286억원 (-31.0% YoY, +38.0% QoQ)을 각각기록했다. 영업이익은 KB증권 기존 전망치와 시장 컨센서스를 각각 14.9%, 19.3% 상회했다"라고 밝혔다.
한편 "KB증권은 넥센타이어의 2019년 영업이익 전망치를 기존 대비 13.5% 상향했다. 11월부터 미국타이어가격 인상을 단행해 추가적인 실적 개선을 기대할 수 있다. 최근 경쟁사의 신규공장 정상화지연으로 현재 시험 가동 중인 넥센타이어의 체코공장에 대한 우려도 커지고 있다. 그러나 유럽시장은 상대적으로 양호한 업황을 유지하고 있다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
목표주가는 2018년4월 13,500원까지 높아졌다가 2018년11월 8,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 9,500원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | BUY (I) | HOLD |
| 목표주가 | 11,333 | 13,000 | 9,500 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 9,500원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (I)'에 목표주가 13,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181119 | HOLD(유지) | 9,500 | | 20181112 | HOLD(유지) | 8,500 | | 20180927 | HOLD(유지) | 10,000 | | 20180405 | HOLD(신규) | 13,500 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181119 | KB증권 | HOLD(유지) | 9,500 | | 20181116 | 신한금융투자 | 매수 (유지) | 11,500 | | 20181115 | 현대차증권 | BUY | 11,000 | | 20181107 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 13,000 |
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