한양증권에서 19일 종근당(185750)에 대해 "R&D 비용 증가에도 안정적 실적 "라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.
한양증권 임동락 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한양증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한양증권에서 종근당(185750)에 대해 "3Q 매출액 2,350억원(+7.0% yoy), 영업이익 210억원(-11.3% yoy/OPM 9.0%) 달성. 기존 주력제품과 도입품목 매출 성장세 견조. 에소듀오(항궤양 26억원), 아리셉트(치매 19억원 +250.5% qoq), 프롤리아(골다공증 16억원 +6.9% qoq) 같은 신제품도외형 성장 기여"라고 분석했다.
또한 한양증권에서 " 대형 도입품목 매출 견조, 신제품 빠르게 안착하고 있어 외형 성장 양호할 것. 반면 임상 진전 및 전임상 확대에 따른 R&D 인력 확충과 연구개발비 증가로 이익 성장제한. 4Q 매출액 2,450억원(+0.5% yoy), 영업이익 206억원(-3.3% yoy/OPM 8.4%) 전망"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
한양증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2017년12월 155,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 140,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 136,250 | 160,000 | 119,000 |
| 오늘 한양증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 140,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 160,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 119,000원을 제시한 바 있다. |
| <한양증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181119 | 매수(유지) | 140,000 | | 20180618 | 매수(유지) | 155,000 | | 20171211 | 매수(유지) | 155,000 | | 20171030 | 매수(유지) | 140,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181119 | 한양증권 | 매수(유지) | 140,000 | | 20181105 | KTB투자증권 | BUY | 150,000 | | 20181105 | 하나금융투자 | BUY | 125,000 | | 20181105 | 유안타증권 | BUY (M) | 130,000 |
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