SK증권에서 19일 삼성중공업(010140)에 대해 "2019 년 흑자전환이 가능할까?"라며 투자의견을 '중립(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,600원을 내놓았다.
SK증권 유승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 '중립(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
SK증권에서 삼성중공업(010140)에 대해 "동사의 2019 년 매출액은 6 조 2,762 억원(YoY +13.9%), 영업손실 107 억원으로 적자지속을 전망함. 국내 조선 3 사 중 해양플랜트 수주 잔고가 가장 많고, 작년과 올해 수주한 상선들의 건조가 시작되어서 매출액의 성장은 가시적인 상황임"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "올해 유가 상승으로 미인도 시추설비들의 Resale 이 적극적으로 추진되고 있다는 점은 긍정적인 상황이라고 볼 수 있음. 그러나 SK 증권 리서치센터는 올해 유가 상승을 이끌었던 지정학적 이슈들의 소멸로 2019 년 유가에 대하여 $40/bbl ~ $50/bbl 수준으로 전망함. 따라서 최근 거론되고 있는 굵직한 해양플랜트 안건들의 실제 발주 여부도 불 투명해 보임"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 11,000원까지 높아졌다가 2018년7월 7,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 8,600원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수 | NEUTRAL |
| 목표주가 | 9,408 | 11,000 | 8,000 |
| 오늘 SK증권에서 발표된 '중립(유지)'의견 및 목표주가 8,600원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 11,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 8,000원을 제시한 바 있다. |
| <SK증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181119 | 중립(유지) | 8,600 | | 20180726 | 중립(유지) | 7,500 | | 20180724 | 중립(유지) | 7,500 | | 20180430 | 중립(유지) | 8,500 | | 20180417 | 중립(유지) | 9,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181119 | SK증권 | 중립(유지) | 8,600 | | 20181114 | 유진투자증권 | HOLD(유지) | 8,000 | | 20181113 | KB증권 | HOLD(유지) | 8,000 | | 20181108 | DB금융투자 | BUY(유지) | 9,800 |
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