메리츠종금증권에서 19일 BGF리테일(282330)에 대해 "상권별특화매장및상품경쟁력강화"라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.
메리츠종금증권 양지혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 BGF리테일(282330)에 대해 "BGF리테일의 연결기준 3분기 실적은 매출액 1.54조원 (-1.1% YoY, 회계변경 전 기준 +2.0% YoY), 영업이익656억원 (-19.5% YoY)을 기록. 지난해 담배 높은 기저 영향으로 기존점성장률 (전체 기존점성장률 -1%, 일반상품 1%, 담배기준 -4%)이 부진했고, 일회성비용으로 이란 라이선스계약 해지에 따른 대손상각비 46억원이 반영되었음"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "BGF리테일은 오랜 편의점 입지 분석 경험을 바탕으로 상권별 특화매장 전략을 강화하고 있음. 2017년100여개 점포가 특화매장으로 전환되었으며 2018년에는 700개 정도까지 확대될 전망. 특화매장은 상권세분화를 통해 상품력을 강화하여 판매 확대 효과를 추구함. 현재까지 식당형, 카페형, 슈퍼형 등으로 분류하여 운영하고 있고 각 특화매장별 핵심 카테고리를 강화함"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 250,000원까지 높아졌다가 2018년8월 200,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 200,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | 중립(유지) |
| 목표주가 | 213,545 | 240,000 | 190,000 |
| 오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다. |
| <메리츠종금증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181119 | TRADING BUY | 200,000 | | 20181105 | TRADING BUY | 200,000 | | 20180810 | TRADING BUY | 200,000 | | 20180413 | TRADING BUY | 220,000 | | 20180219 | TRADING BUY | 220,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181119 | 메리츠종금증권 | TRADING BUY | 200,000 | | 20181119 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 220,000 | | 20181114 | KB증권 | HOLD | 190,000 | | 20181109 | 이베스트투자증권 | BUY(유지) | 225,000 |
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