[ET투자뉴스]이노션_외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적)

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 20일 오전 10시25분 현재 전일대비 3.55% 오른 58,300원을 기록하고 있는 이노션은 지난 1개월간 5.42% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 이노션의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 이노션의 위험을 고려한 수익률은 1.7을 기록했는데, 변동성은 낮은 편이었지만 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -2.9보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 이노션이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
더존비즈온	3.9%	-13.0%	-3.3
녹십자홀딩스	3.1%	6.0%	1.9
NHN엔터테인먼트	3.1%	7.1%	2.2
이노션	3.1%	5.4%	1.7
다우기술	2.3%	-7.2%	-3.1
서비스업	1.9%	-4.0%	-2.1
코스피	1.2%	-3.5%	-2.9

관련종목들은 일제히 하락, 서비스업업종 -0.54%

이 시각 현재 관련종목들이 일제히 하락하고 있는 가운데 서비스업업종은 0.54% 하락중이다.

녹십자홀딩스	24,600원 ▼50(-0.20%)	다우기술	19,850원 ▼500(-2.46%)
더존비즈온	45,050원 ▼850(-1.85%)	NHN엔터테인먼트	54,400원 ▼1200(-2.16%)

증권사 목표주가 78,500원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 이노션의 평균 목표주가는 78,500원이다. 현재 주가는 58,300원으로 20,200원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자의 홍세종 에널리스트가 " 설명 불가능한 밸류에이션, 9년 EV/EBITDA는 1.6배로 설명 불가능한 밸류에이션 영역에 위치…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 80,000원을 제시했고, 골든브릿지투자증권의 김아영, 김장열 에널리스트가 " 이노션 3Q Review, 분기 사상 최대 실적 달성, 경기와 광고시장은 상관성이 매우 높다. 미.중 무역전쟁 지속, 미국과 한국의 금리차이, 내수부진 등 경기에 부정적인 이슈들은 현재에도 계속 진행 중이며, IMF는 19년 한국 경제성장률도 연초 2.8% 에서 최근 2.6%로 하향 조정했다. 광고업은 매체의 다양화,업계의 경계선 모호화(컨설팅,IT,DB업체들의 진입), 인터넷 플랫폼의 다양화 등으로 생태계의 변화 지속중이며 경쟁은 갈수록 심화되고 있다…" (이)라며 투자의견 BUY (Maintain)에 목표주가: 80,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.58%로 업종평균 상회. PER은 13.98로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.57임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 이노션은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	이노션	NHN엔터테인먼트	더존비즈온	다우기술	녹십자홀딩스
ROE	11.2	3.2	25.3	11.1	6.4
PER	14.0	17.9	32.4	3.3	12.3
PBR	1.6	0.6	8.2	0.4	0.8
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일 기관이 10,588주를 순매수했고, 외국인은 10,979주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 159,206주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 143,721주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 15,485주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 최근 한달간 이노션의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.09%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 46.28%, 외국인 43.36% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 46.28%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 43.36%를 보였으며 개인은 10.34%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 47.29%로 가장 높았고, 기관이 42.57%로 그 뒤를 이었다. 개인은 10.13%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

현재주가 근처인 57,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 57,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 57,500원대는 전체 거래의 22.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 58,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 58,600원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 58,600원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 58,600원대의 저항가능성과 57,500원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

▶바로가기 @뉴스 인공지능(AI) 실시간 뉴스