삼성증권에서 20일 이마트(139480)에 대해 "3분기 영업이익 컨센서스 하회 , 4분기도…"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 290,000원을 내놓았다.
삼성증권 남욱진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 49.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 이마트(139480)에 대해 "2018년 3분기 연결매출은 yoy 13.9% 증가한 4조 7,272억원으로 컨센서스(4조 5,269억원) 소폭 상회했으나, 영업이익은 yoy 4.1% 감소한 1,946억원으로 컨센서스(2,019억원)를 소폭 하회. 주력인 대형마트 SSSg는 2분기 -3.1%에서 1.3으로 회복되었음. 개별기준 총액매출은 yoy 4.6% 증가한 4조 292억원 기록, 추석시차로 인한 대형마트와 트레이더스 매출 증가가 주원인"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "영업이익은 개별기준 yoy 4.9% 감소한 1,984억원으로 부진하였는데, 특히 대형마트 영업이익이 7.8% 감소했음. 전문점 신규출점에 따른 영업적자 확대와 최저임금인상에 따른 판관비 확대가 원인. 이마트몰 적자는 전년동기 18억에서 49억으로 확대되었으나, 트레이더스 영업이익은 yoy 64.9% 증가한 244억원을 기록. 4분기 개별기준(국내 유통부문) 영업이익은 yoy 6.6% 감소한 1,537억원 예상"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 275,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년2월 340,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 290,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | TRADING BUY |
| 목표주가 | 289,471 | 325,000 | 240,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 290,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 325,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 240,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181120 | BUY | 290,000 | | 20181112 | BUY | 290,000 | | 20181101 | BUY | 290,000 | | 20180809 | BUY | 290,000 | | 20180711 | BUY | 290,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181120 | 삼성증권 | BUY | 290,000 | | 20181119 | 메리츠종금증권 | TRADING BUY | 240,000 | | 20181119 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 290,000 | | 20181114 | 하나금융투자 | BUY | 280,000 |
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