삼성증권에서 20일 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "3분기 실적 컨센서스 하회, 4분기도 so so…"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 235,000원을 내놓았다.
삼성증권 남욱진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "3분기 별도기준 취급고 매출은 yoy 1.1% 증가한 9,572억원, 영업이익은 1.0% 증가한 306억원으로 컨센서스 (영업이익 330억원)를 하회. 3분기 취급고 매출성장률은 추석시차로 인한 기저효과로 2분기(13.0%)대비 하락. TV홈쇼핑의 3분기 취급고 매출성장률은 yoy 12.5% 감소, 모바일은 yoy 20.4% 성장했지만 두 부문 모두 상반기 성장률(각각 yoy -5%, 30%) 대비 하락"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "GS홈쇼핑은 유통업종 내 대표적인 방어주. 안정적인 실적과 함께 저평가(2019년 EV/EBITDA 3.0배)이며 고배당주이기 때문. 2019년 별도 기준 영업이익은 yoy 4.0% 증가한 1,413억원으로 향후에도 안정적인 실적 추이가 지속될 전망. 연말 배당주로 관심 높아질 전망. 주당배당금 2017년 6,500원에서 2018년 7,000원 이상 예상. 주당 7,000원 기준 시가배당률은 3.4%로 유통업종 최고 수준"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 250,000원까지 높아졌다가 2018년5월 225,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 235,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 248,500 | 270,000 | 235,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 235,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 270,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 235,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181120 | BUY | 235,000 | | 20181102 | BUY | 235,000 | | 20180706 | BUY | 225,000 | | 20180502 | 매수 | 225,000 | | 20180202 | 매수 | 250,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181120 | 삼성증권 | BUY | 235,000 | | 20181119 | 유진투자증권 | BUY(신규) | 245,000 | | 20181106 | DB금융투자 | BUY(유지) | 250,000 | | 20181105 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 235,000 |
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