삼성증권에서 20일 현대홈쇼핑(057050)에 대해 "3분기 영업이익 컨센서스 하회, 4분기 실적 회복 예상"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 145,000원을 내놓았다.
삼성증권 남욱진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 54.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 현대홈쇼핑(057050)에 대해 "3분기 개별기준 취급고 매출 8,755억원(yoy +1.0%), 회계상 매출 2,311억원(yoy -6.5%), 영업이익 249억(yoy -20.7%)으로 컨센서스(회계상 매출 2,387억원, 영업이익 312억)를 하회. 부문별로 TV부문 취급고 yoy 성장률이 0.3%로 정체, 모바일부문 성장률이 3.0%로 경쟁사 대비 낮은 점은 약점. 매출 성장률 둔화되고 SO수수료 상승 등 고정비 증가로 영업이익 역신장"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "2019년 홈쇼핑 부문 취급고 매출은 yoy 2.9% 증가해 저성장 예상. SO수수료 등 고정비 증가로 영업이익은 yoy 0.2% 감소해 실적 성장 모멘텀은 제한적일 전망. 다만 홈쇼핑 부문의 현금창출력은 안정적. 현대홈쇼핑의 2019년 연결 매출은 yoy 3.4% 증가한 3조 8,990억원, 영업이익 yoy 5.1% 증가한 1,280억원 전망: 현대렌탈케어 영업적자 감소"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 160,000원까지 높아졌다가 2018년4월 145,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 145,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 140,909 | 159,000 | 130,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 145,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 159,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181120 | BUY | 145,000 | | 20180706 | BUY | 145,000 | | 20180411 | 매수 | 145,000 | | 20171120 | 매수 | 160,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181120 | 삼성증권 | BUY | 145,000 | | 20181120 | KB증권 | BUY(유지) | 130,000 | | 20181119 | 유진투자증권 | BUY(신규) | 130,000 | | 20181114 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 159,000 |
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