하나금융투자에서 20일 BGF리테일(282330)에 대해 "3분기 실적 컨센서스 소폭 하회, 수익성 관리 예상되나…"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.
하나금융투자 남욱진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 BGF리테일(282330)에 대해 "3분기 BGF리테일의 연결매출은 yoy 1.2% 감소한 1조 5,394억원, 영업이익은 19.7% 감소한 656억원으로 컨센서스(매출 1조 6,574억원, 영업이익 693억원)를 하회. 회계기준 변경을 보정한 매출은 yoy 2.1% 증가. 3분기 기존점 매출성장률은 2분기 2%에서 -1%로 하락 전환. 비담배 부문 SSSg는 2분기 yoy flat에서 1%로 소폭 상승했으나 담배 SSSg가 2분기 5%에서 -4%로 크게 하락"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "성장 모멘텀으로 주가 반등 쉽지 않을 전망: 2019년 매출성장률은 4.7% 로 성장성이 둔화될 전망. 최저임금 관련 추가 상생비용 없을 시 2019년 영업이익은 yoy 7% 증가 예상되나 불확실성 존재. 현재 동사 주가는 12mon. Forward PER이 18.8배 수준으로 하락, 저점은 15배 수준 판단. 주가는 충분히 조정 받았으나 주가 반등을 위한 catalyst가 부족"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2018년1월 230,000원까지 높아졌다가 2018년2월 210,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 220,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 중립(유지) |
| 목표주가 | 214,083 | 240,000 | 190,000 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 220,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181120 | BUY | 220,000 | | 20180514 | NEUTRAL | 210,000 | | 20180221 | NEUTRAL | 210,000 | | 20180104 | NEUTRAL | 230,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181120 | 하나금융투자 | BUY | 220,000 | | 20181119 | 메리츠종금증권 | TRADING BUY | 200,000 | | 20181119 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 220,000 | | 20181114 | KB증권 | HOLD | 190,000 |
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