[ET투자뉴스]실리콘웍스_외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적)

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 20일 오전 11시25분 현재 전일대비 3.62% 하락하면서 35,950원을 기록하고 있는 실리콘웍스는 지난 1개월간 2.57% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.2%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 실리콘웍스의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 실리콘웍스의 위험을 고려한 수익률은 -0.8을 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 반도체업종의 위험대비수익률 -3.8보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 실리콘웍스가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
동진쎄미켐	3.7%	-1.9%	-0.5
리노공업	3.3%	-23.3%	-7.0
실리콘웍스	3.2%	-2.6%	-0.8
티씨케이	2.9%	-19.5%	-6.7
이오테크닉스	2.9%	-0.3%	-0.1
코스닥	2.2%	-6.5%	-2.9
반도체	2.0%	-7.6%	-3.8

관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -2.02%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 반도체업종은 2.02% 하락하고 있다.

이오테크닉스	48,050원 ▼1600(-3.22%)	동진쎄미켐	8,090원 ▼250(-3.00%)
리노공업	46,100원 ▼1750(-3.66%)	티씨케이	48,850원 ▼1750(-3.46%)

증권사 목표주가 49,400원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 실리콘웍스의 평균 목표주가는 49,400원이다. 현재 주가는 35,950원으로 13,450원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하이투자증권의 정원석 에널리스트가 " 잠시 숨 고르는 시기, 동사의 실적은 4 분기에도 호조세를 이어갈 전망이다. IT 수요의 최대 성수기를 맞아 LG 디스플레이의 LCD, OLED TV 패널 출하량이 약 6% 증가할 것으로 예상되며, 지난 분기에 출시된 Apple watch 와 iPad 판매도 견조할 것으로 기대되기 때문이다. 또한 최근 LG 디스플레이가 12 월부터 iPhone XS Max (6.5”)용 Flexible OLED 패널을 공급하기로 결정됨에 따라 이에 앞서 동사의 Mobile 용 DDI 출하가 시작될 것이라는 점도 긍정적인 요인이다…" (이)라며 투자의견 Buy (Maintain)에 목표주가: 52,000원을 제시했고, 유진투자증권의 이승우 에널리스트가 " OLED를 먹고 크는 대표 기업, 3분기 실적은 매출 2,139억원(+18%yoy), 영업이익 213억원(+39%yoy), 영업이익률 9.9%로 시장 컨센서스(매출 2,044억원, 영업이익 179억원)를 큰 폭으로 상회. 어닝 서프라이즈는 1) 스마트워치용 Flexible OLED 물량 증가, 2) LG전자 OLED T-Con 사업부 실적 반영, 3) 우호적인 원/달러 환율 영향에 따른 것임…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 48,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.21%로 업종평균 수준.PER은 12.75로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.41임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 실리콘웍스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	실리콘웍스	티씨케이	리노공업	동진쎄미켐	이오테크닉스
ROE	11.0	21.6	18.2	16.2	11.0
PER	12.8	16.1	16.5	9.1	14.7
PBR	1.4	3.5	3.0	1.5	1.6
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 11월16일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 212,808주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 167,817주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 44,991주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.58%로 적정수준 최근 한달간 실리콘웍스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.58%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.67%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.98%, 외국인 31.05% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 38.95%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 31.05%를 보였으며 기관은 29.98%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 39.04%로 가장 높았고, 개인이 36.51%로 그 뒤를 이었다. 기관은 24.44%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 역배열의 전형적인 약세국면에서 단기적으로도 약세패턴이 지속되고 있다.

주요 매물구간인 38,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 38,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 38,300원대는 전체 거래의 17.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 36,850원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 36,850원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 36,850원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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