[ET투자뉴스]와이솔_외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적)

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 20일 오후 12시5분 현재 전일대비 3.6% 하락하면서 16,050원을 기록하고 있는 와이솔은 지난 1개월간 3.6% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 와이솔의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 와이솔의 위험을 고려한 수익률은 -1.3을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태를 유지하면서 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 반도체업종의 위험대비수익률 -3.8보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 와이솔이 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
AP시스템	3.7%	11.4%	3.0
동진쎄미켐	3.7%	-1.7%	-0.4
티씨케이	2.9%	-19.5%	-6.7
와이솔	2.6%	-3.6%	-1.3
주성엔지니어링	2.2%	-3.5%	-1.5
코스닥	2.2%	-6.4%	-2.9
반도체	2.0%	-7.7%	-3.8

관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -2.06%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 반도체업종은 2.06% 하락하고 있다.

동진쎄미켐	8,110원 ▼230(-2.76%)	주성엔지니어링	7,140원 ▼170(-2.33%)
티씨케이	48,850원 ▼1750(-3.46%)	AP시스템	26,400원 ▼1250(-4.52%)

증권사 목표주가 23,200원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 와이솔의 평균 목표주가는 23,200원이다. 현재 주가는 16,050원으로 7,150원(44%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KTB투자증권의 이동주 에널리스트가 " 같지만 다르다, 전방 스마트폰 시장은 정체를 넘어 역성장 우려까지 제기. 전방의 Q growth 가 없다는 것을 산업 전반에 걸친 약점. 그럼에도 동사는 5G, 스마트폰 신기술 적용, 스마트폰 부품의 고기능화에 따른 지속적인 성장 가능. 5G 스마트폰은 1Q19 삼성전자를 통해 공개될 예정…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 23,000원을 제시했고, DB금융투자의 권휼 에널리스트가 " 사상 최대 영업이익 달성, 와이솔의 3Q18 매출액은 1,197억원(-2.4%YoY)영업이익은 215억원(+79.0%YoY)으로 매출액의 경우 RF모듈 부진으로 기대치를 하회했지만 영업이익은 서프라이즈 수준이었다. SAW필터 모듈화 상승으로 인한 믹스 개선, SAW필터 가동률 상승과 재고 상승으로 인한 GPM 개선, 그리고 베트남으로의 모듈 라인 이관과 공정 개선 효과가 높은 수익성의 주된 요인으로 파악된다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 24,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.24%로 업종평균 상회. PER은 8.3으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.66임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 와이솔은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	와이솔	주성엔지니어링	AP시스템	티씨케이	동진쎄미켐
ROE	20.0	19.5	17.9	21.6	16.2
PER	8.3	8.4	20.3	16.1	9.1
PBR	1.7	1.6	3.6	3.5	1.5
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 11월14일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 503,980주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 303,419주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 200,561주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.45%로 적정수준 최근 한달간 와이솔의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.45%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.2%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 19.75% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 69.5%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 19.75%를 보였으며 기관은 10.74%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 61.43%로 가장 높았고, 외국인이 21.03%로 그 뒤를 이었다. 기관은 17.52%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 여전히 약세패턴은 지속되고 있지만 추세전환의 가능성은 조금씩 높아지고 있다.

주요 매물구간인 18,750원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 18,750원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 18,750원대는 전체 거래의 16.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 18,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 18,250원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 18,250원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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