신한금융투자에서 20일 농심(004370)에 대해 "잃을 게 없다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 380,000원을 내놓았다.
신한금융투자 홍세종, 구현지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 52.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 농심(004370)에 대해 "4Q18 연결 매출액은 5,649억원(+3.7% YoY, 이하 YoY), 영업이익은 285억원(+98.7%)을 전망한다. 컨센서스(247억원)를 상회하는 호실적이 기대된다.이번 분기에도 해외의 고성장세가 이어진다. 중국과 미국의 외형은 두 자릿수로 할 전망이다. 미국의 경우 4Q18 내 주력 제품의 가격 인상이 기대된다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "2019년 연결 매출액은 2.3조원(+5.2% YoY, 이하 YoY), 영업이익은 1,177억원(+29.2%)을 전망한다. 프리미엄 라면 전성기(2015년)와 유사한 영업이익규모다. 해외는 중국과 미국의 쌍끌이가 지속된다. 두 지역 모두 10%에 달하는성장률이 기대된다. 중국은 서부 지역 진출과 사드 여파 완화, 미국은 메인스트림 공략이 강화될 전망이다. 본사는 큰 폭의 이익 개선이 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "1) 중국을 포함한 해외 전 지역의 고성장세지속, 2) 라면 점유율 반등과 스낵 가격 인상에 따른 별도(국내) 실적 개선, 3)2019년 기준 0.8배(별도 기준)까지 하락한 PBR(주가순자산비율)을 근거로 저점 매수 전략을 지속 추천한다. PSR 1배(주가 30만원)까지는 충분히 가능하다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 450,000원까지 높아졌다가 2018년8월 380,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 380,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수 | MARKETPERFORM |
| 목표주가 | 303,500 | 380,000 | 250,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 380,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 25.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 250,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181120 | 매수(유지) | 380,000 | | 20181115 | BUY(유지) | 380,000 | | 20180816 | 매수 (유지) | 380,000 | | 20180604 | 매수(유지) | 450,000 | | 20180516 | 매수(유지) | 450,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181120 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 380,000 | | 20181115 | KB증권 | BUY(유지) | 300,000 | | 20181115 | 하이투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 310,000 | | 20181115 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 350,000 |
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