[ET투자뉴스]팬오션_외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적)

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 20일 오후 2시35분 현재 전일대비 2.68% 하락하면서 4,355원을 기록하고 있는 팬오션은 지난 1개월간 12.73% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 팬오션의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 팬오션의 위험을 고려한 수익률은 -4.5를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 운수창고업업종의 위험대비수익률인 0.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 팬오션이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
제주항공	3.6%	8.0%	2.2
대한항공	3.1%	22.6%	7.3
현대상선	2.9%	-6.7%	-2.3
팬오션	2.8%	-12.7%	-4.5
CJ대한통운	2.0%	-10.1%	-5.0
코스피	1.2%	-3.8%	-3.1
운수창고업	1.9%	0.7%	0.3

관련종목들도 하락 우위, 운수창고업업종 -1.01%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 운수창고업업종은 1.01% 하락하고 있다.

대한항공	33,050원 ▲450(+1.38%)	제주항공	35,100원 ▼1000(-2.77%)
CJ대한통운	146,500원 ▼3000(-2.01%)	현대상선	4,110원 ▼75(-1.79%)

증권사 목표주가 6,370원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 팬오션의 평균 목표주가는 6,370원이다. 현재 주가는 4,355원으로 2,015원(46%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 이베스트투자증권의 양형모 에널리스트가 " 2019 랠리 Again , 팬오션의 3분기 연결기준 매출액은 7,715억원(+13.7% QoQ, +32.1% YoY), 영업이익은 575억원(+14.8% QoQ, +10.2% YoY, OPM 7.4%)을 기록했다. 컨센서스가 매출액 6,809억원, 영업이익 590억원이었기 때문에 실적은 예상치에 부합한 수준이다…" (이)라며 투자의견 Buy (maintain)에 목표주가: 6,500원을 제시했고, 하나금융투자의 박성봉, 유승훈 에널리스트가 " 3분기 무난한 실적, but 최근 BDI 급락은 우려!, 1) 유가 상승에 따른 벙커C유가격 상승(YoY +45.0%, QoQ+7.7%)과 2) 기타 사업부 부진(탱커선 10억원 영업적자, 컨테이너선 QoQ 64.5% 감익)에도 불구, 3) 전분기대비 25.7% 상승하여 1,607포인트를 기록한 건화물선운임지수(BDI)의 영향으로 영업이익이 시장컨센서스인 552억원을 소폭 상회한 것으로 판단된다.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 6,200원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.33%로 업종평균 상회. PER은 16.35로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.91로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 팬오션은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	팬오션	현대상선	제주항공	대한항공	CJ대한통운
ROE	5.6	-195.9	24.2	6.5	2.3
PER	16.4	-	10.1	13.6	49.2
PBR	0.9	3.7	2.4	0.9	1.1
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 275,379주, 1,733주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 3,178,558주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 926,302주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 4,104,860주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 최근 한달간 팬오션의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.79%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.03%, 외국인 23.29% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 47.67%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.03%를 보였으며 외국인은 23.29%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 55.48%로 가장 높았고, 기관이 27.28%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 17.22%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 5,010원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 5,010원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 5,010원대는 전체 거래의 17.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 5,230원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 5,010원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 5,010원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

11월9일 :팬오션(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


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