NH투자증권에서 21일 제주항공(089590)에 대해 "신기재 도입으로 격차 벌리기"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 41,000원을 내놓았다.
NH투자증권 정연승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
NH투자증권에서 제주항공(089590)에 대해 "제주항공은 전일(11월 20일) 5조원을 투자하여 신규 항공기 B737-8MAX 40대를 구매하겠다는 설비 투자 계획을 공시. 옵션 행사 시 추가로 10대 구매 가능. 항공기 도입은 2022년~2026년까지 순차적으로 진행. 동사가 도입할 비행기는 B737-8Max로 기존 기재인 B737-800NG 대비 1,000km 이상 운항거리 확대 가능. 이를 통해 말레이시아, 인도네시아 향 신규 노선을 확대할 것으로 판단"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "미국의 주요 저가항공사인 Southwest, 유럽의 Ryan Air의 경우에도 직접 비행기를 구매하여 항공기 가동 시간을 극대화하고, 비용을 절감하면서 선순환 구조를 형성하였음. 기재 선순환 구조란, 신규 기재를 7~8년 정도 이용하고 이를 중고 시장에 매각한 뒤, 재차 업그레이드 된 신규 기종을 할인된 가격에 대량으로 도입하는 구조"라고 밝혔다.
한편 "제주항공은 현재 38대 기재를 운영하고 있으며, 신규 기재가 도입 이후, 2023년 약 60대까지 기재가 확대될 전망. 투자 금액은 자체 보유 자금 및 항공기 Finance를 통해 진행할 계획. 공격적인 기재 확대로 선제적으로 Slot을 확보하려는 노력이 계속될 전망. 국내 1위 저가항공사로서 향후 경쟁사와의 격차가 더욱 확대될 것으로 예상한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 58,000원까지 높아졌다가 2018년10월 41,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 41,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY (MAINTAIN) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 45,286 | 60,000 | 39,000 |
| 오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 41,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 39,000원을 제시한 바 있다. |
| <NH투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181121 | BUY(유지) | 41,000 | | 20181107 | BUY(유지) | 41,000 | | 20181019 | BUY(유지) | 41,000 | | 20180808 | BUY(유지) | 58,000 | | 20180726 | BUY(신규) | 58,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181121 | NH투자증권 | BUY(유지) | 41,000 | | 20181121 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 46,000 | | 20181107 | 미래에셋대우 | 매수 | 50,000 | | 20181107 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 44,000 |
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