신한금융투자에서 21일 이노션(214320)에 대해 "주가는 결국 반드시 오른다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.
신한금융투자 홍세종, 구현지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 이노션(214320)에 대해 "4Q18 연결 매출총이익은 1,251억원(+17.6% YoY, 이하 YoY), 영업이익은 318억원(+31.2%)을 전망한다. 기대에 부합하는 호실적이 예상된다. 본사 매출총이익은 4.1% 증가한 391억원을 전망한다. 국내 광고 정체를 뉴미디어 물량 증가와 해외 매체 대행으로 이겨내고 있다. 핵심인 해외 매출총이익은 25.0% 증가한 863억원이 예상된다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "본사와 해외에서 눈에 띄는 변화가 감지되고 있다. 본사는 프로그래매틱 바잉(빅데이터를 통해 소비자가 원하는 광고를 실시간으로 사고 파는 행위)을 통해 해외 매체 대행을 내재화하고 있다. 이노션 트레이딩 데스크가 강화되고 있는 이유다. IWA(미국 법인)와 캔버스(JV)를 통해 선진국에서의 광고 기법에 이미 익숙한 회사다. 국내 1위 포털의 중장기 타게팅 광고 허용에 대비하고 있다"라고 밝혔다.
한편 "미주는 비계열 물량 유입이 급증하고 있다. 캔버스는 최근 미국 대형 맥주 업체 하이네켄을 광고주로 영입했다. D&G 역시 미주 2위 복권 운영 협회 캘리포니아 로터리의 광고 대행 계약을 체결했다. 자동차 외 물량이 증가하고 있다는 점이 매우 반가운 부분이다. 4Q18 해외 비계열 물량은 20% 이상 증가가 기대된다. 2019년 미주 매출총이익은 보수적으로도 6~8% 증가가 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 92,000원까지 높아졌다가 2018년7월 80,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 80,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | BUY |
| 목표주가 | 79,600 | 91,000 | 70,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 80,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 91,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181121 | 매수(유지) | 80,000 | | 20181109 | BUY | 80,000 | | 20181029 | BUY(유지) | 80,000 | | 20181001 | 매수(유지) | 80,000 | | 20180910 | 매수(유지) | 80,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181121 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 80,000 | | 20181121 | 메리츠종금증권 | BUY | 79,000 | | 20181029 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 80,000 | | 20181029 | 이베스트투자증권 | BUY(유지) | 75,000 |
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