[ET투자뉴스]아모레G_거래비중 기관 22.18%, 외국인 57.16%

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 21일 오후 2시25분 현재 전일대비 5.89% 오른 62,900원을 기록하고 있는 아모레G는 지난 1개월간 14.65% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 4.1%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 아모레G의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 아모레G의 위험을 고려한 수익률은 -3.5를 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률 0.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 아모레G가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 금융업업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
아모레G	4.1%	-14.7%	-3.5
현대중공업지주	2.6%	8.2%	3.1
한미사이언스	2.6%	2.7%	1.0
DB손해보험	2.6%	1.1%	0.4
GS	1.9%	3.9%	2.0
코스피	1.1%	-1.6%	-1.4
금융업	1.0%	0.4%	0.4

관련종목들은 하락 우위, 금융업업종 -0.64%

이 시각 현재 관련종목 중에서는 하락종목이 더 많은 가운데 금융업업종이 0.64% 하락하고 있다.

DB손해보험	72,500원 ▼400(-0.55%)	한미사이언스	72,300원 0 (0.00%)
현대중공업지주	387,500원 ▼1500(-0.39%)	GS	51,800원 ▼500(-0.96%)

증권사 목표주가 68,800원, 현재주가 대비 9% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 아모레G의 평균 목표주가는 68,800원이다. 현재 주가는 62,900원으로 5,900원(9%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 메리츠종금증권의 양지혜 에널리스트가 " 채널 환경 변화에 대응 모색, 아모레 G 의 연결기준 3 분기 실적은 매출액 1 조 4,626 억원 (+3.1% YoY), 영업이익 847 억원 (-36.0% YoY)를 기록하여 시장 컨센서스 (매출액 1 조 5,625 억 원, 영업이익 1,669 억원) 대비 대폭 하회했다. 상장 자회사인 아모레퍼시픽의 부진도 컸지만 이니스프리와 에뛰드하우스, 아모스프로페셔날, 에스트라 등 비상장 자회사도 모두 외형 성장과 수익성이 큰 폭으로 하락했다…" (이)라며 투자의견 Trading Buy에 목표주가: 75,000원을 제시했고, 교보증권의 유민선 에널리스트가 " 매스 브랜드 부진 심화, 3분기 연결기준 아모레G 매출과 영업이익은 전년대비 각각 3% 증가, 36% 감소한 1조 4,6267억원, 847억원으로 시장 기대치(OP 1,670억원)를 크게 하회하는 부진한 실적 기록. 아모레퍼시픽(매출 YoY 6%, 영업이익 YoY -24%)의 부진이 가장 큰 이유. 매스 브랜드를 영위하는 이니스프리(매출 YoY 3%, 영업이익 YoY -29%), 에뛰드(매출 YoY -23%, 영업적자 92억원)의 실적 저하 지속도 실적 쇼크에 기여…" (이)라며 투자의견 HOLD(하향)에 목표주가: 61,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.81%로 업종평균 상회. PER은 11.52로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.81로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 아모레G는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	아모레G	현대중공업지주	DB손해보험	한미사이언스	GS
ROE	7.0	-0.6	-	4.7	9.0
PER	11.5	-	-	146.5	5.2
PBR	0.8	0.6	-	6.9	0.5
기준년월	2018년9월	2018년9월		2018년9월	2018년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 23,737주를 사들인 반면 기관은 16,465주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 216,211주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 225,051주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 우위를 보이면서 441,262주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.33%로 적정수준 최근 한달간 아모레G의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.33%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.7%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.18%, 외국인 57.16% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 57.16%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 22.18%를 보였으며 개인은 20.64%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 78.57%로 가장 높았고, 기관이 18.56%로 그 뒤를 이었다. 개인은 2.85%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

현재주가 근처인 59,800원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 59,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 59,800원대는 전체 거래의 20.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 73,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 73,100원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 59,800원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 59,800원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 59,800원대의 지지가능성과 73,100원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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