하나금융투자에서 22일 삼성전자(005930)에 대해 "반도체업종의 대형주 최선호주로 유지"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 57,000원을 내놓았다.
하나금융투자 김경민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 삼성전자(005930)에 대해 "2019년 영업이익이 전년 대비 감소하는 이유는 2Q19까지 분기 영업이익이 하락하기 때문이다. 이익 둔화 원인은 반도체(DRAM, NAND) 가격 하락과 계절적 비수기 진입이다. 2019년 분기별 영업이익 추정치는 14.1조원, 13.7조원, 15.4조원, 14.7조원이다. 이익비중이 가장 높은 반도체 부문의 영업이익은 2018년 49.2조원 대비 13% 감소한 42.6조원으로 전망된다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "순현금은 2Q18 69.6조원에서 3Q18 76.1조원까지 증가했다.이와 같은 속도가 유지된다면 2019년말까지 순현금은 90조원이상으로 늘어날 것으로 예상된다. 순현금이 늘어나는 원인은 영업이익이 감소하는 국면에서도 분기별로 10조원 이상의 순이익이 시현되는 가운데 시설투자가 감소하기 때문이다. 단기적으로 삼성전자의 시설투자는 2017년 42조원에서 2018년 32조원으로 감소한다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 64,000원까지 높아졌다가 2018년10월 60,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 57,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 59,750 | 76,000 | 51,000 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 57,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 76,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 51,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181122 | BUY | 57,000 | | 20181113 | BUY | 60,000 | | 20181101 | BUY | 60,000 | | 20181010 | BUY | 60,000 | | 20181008 | BUY | 60,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181122 | 하나금융투자 | BUY | 57,000 | | 20181119 | KTB투자증권 | BUY(유지) | 58,000 | | 20181115 | SK증권 | BUY(유지) | 60,000 | | 20181115 | 메리츠종금증권 | BUY | 56,000 |
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