대신증권에서 22일 SK하이닉스(000660)에 대해 "업황 회복 구간에서 빛을 발휘할 것"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.
대신증권 이수빈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "SK하이닉스의 투자포인트는, 1) 2019년 하반기 데이터센터 증설 수요 증가되며 DRAM 수급 상황 개선 국면에서 강한 반등 예상 2) 전체 영업이익에서 NAND 사업부문 비중은 5% 수준으로 NAND 수급 악화로부터 안전함 3) 2019년 3분기 DRAM 1Ynm, 2분기 3D NAND 96단 양산 시작하며 하반기 원가절감을 통한 수익성 개선 기대 4) 2019년 Free Cash Flow +51% yoy 기록 전망. 설비투자 감소와 높은 감가상각비 영향"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "18Q4 매출과 영업이익은 각각 11.2조원(-2% qoq) 5.6조원(-13% qoq)예상. 영업이익률은 2018년 3분기 57% 기록 후 19Q2 43%까지 하락하다 19Q3 회복될 전망. 감익의 원인은 DRAM과 NAND ASP 하락 영향. DRAM ASP 18Q4 -9% qoq를 시작으로 2분기까지 하락폭 확대되다 19Q3 하락폭 축소 예상"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 109,000원까지 높아졌다가 2018년2월 87,600원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 90,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | HOLD(MAINTAIN) |
| 목표주가 | 95,498 | 120,000 | 70,000 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 90,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'HOLD(MAINTAIN)'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181122 | BUY | 90,000 | | 20180730 | BUY | 109,000 | | 20180726 | BUY | 109,000 | | 20180425 | 매수(유지) | 101,000 | | 20180313 | 매수 | 92,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181122 | 대신증권 | BUY | 90,000 | | 20181115 | SK증권 | BUY(유지) | 95,000 | | 20181115 | 메리츠종금증권 | TRADING BUY | 78,000 | | 20181114 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 93,000 |
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