[ET투자뉴스]덴티움_상장주식수 대비 거래량은 0.6%로 적정수준

위험대비수익률 -1.0, 업종평균대비 성과 좋아 22일 오전 11시5분 현재 전일대비 4.21% 오른 71,800원을 기록하고 있는 덴티움은 지난 1개월간 4.39% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 4.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 덴티움의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있을뿐 아니라 변동성도 가장 심했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 덴티움의 위험을 고려한 수익률은 -1.0을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률과도 동등한 수준을 보였기 때문에 업종대비 성과도 나쁘지 않다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 덴티움이 속해 있는 코스피업종은 의료정밀지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
덴티움	4.1%	-4.4%	-1.0
미래산업	3.4%	0.5%	0.1
케이씨	3.0%	-16.5%	-5.4
케이씨텍	2.8%	-11.1%	-3.9
디아이	2.7%	2.9%	1.0
의료정밀	2.7%	-6.5%	-2.4
코스피	1.1%	-1.2%	-1.0

관련종목들도 일제히 상승, 의료정밀업종 +2.37%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 의료정밀업종은 2.37% 상승중이다.

미래산업	186원 ▲1(+0.54%)	케이씨	14,200원 ▲100(+0.71%)
디아이	3,740원 ▲40(+1.08%)	케이씨텍	10,800원 ▲100(+0.93%)

증권사 목표주가 117,000원, 현재주가 대비 62% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 덴티움의 평균 목표주가는 117,000원이다. 현재 주가는 71,800원으로 45,200원(62%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자의 김규리, 손승우 에널리스트가 " 중국에 뿌리 내린 임플란트, 품목 별 매출 비중은 임플란트가 89%로 대부분을 차지하고 있다. 치과용 장비와 합성골의 매출 비중은 각각 4%, 5% 수준이다. 중국 임플란트 시장 고성장에 따라 3Q17 중국 매출 비중(33.3%)이 국내(30.8%)를 처음으로 추월했다. 향후 중국과 국내 비중 격차는 점점 더 커질 전망이다. 18년 중국과 국내 매출비중은 각각 37%, 26%로 예상된다…" (이)라며 투자의견 Not Rated을 제시했고, 미래에셋대우의 김충현 에널리스트가 " 밸류에이션 부담이 해소된 우량한 성장주, 동사의 현주가는 12개월 FWDP/E 기준 20.1배로 여전히 글로벌 Peer(22.5배) 대비 저평가 되고 있다. 동사는 수익성(18~20년 평균 OPM 26.0%)을 갖춘 우량한 성장주(3년 CAGR 매출액 성장률 20%)다. 최근 주가조정으로 고점(12개월 FWD P/E 기준 26.1배) 대비 21.3% 하락함에 따라 밸류에이션 매력이 발생하고 있음에 주목해야할 시점이다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 114,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 27%로 업종평균 상회. PER은 20.6으로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.95로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 덴티움은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	덴티움	디아이	미래산업	케이씨	케이씨텍
ROE	19.2	11.9	-22.0	18.0	0.6
PER	20.6	6.6	-	2.4	152.2
PBR	4.0	0.8	2.1	0.4	0.9
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 11월14일부터 전일까지 기관이 6거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 145,938주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 3,000주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 148,938주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.6%로 적정수준 최근 한달간 덴티움의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.6%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.64%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 15.73%, 외국인 41.81% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 42.44%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 41.81%를 보였으며 기관은 15.73%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 48.13%로 가장 높았고, 개인이 40.36%로 그 뒤를 이었다. 기관은 11.49%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 99,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 99,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 99,500원대는 전체 거래의 21.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 67,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 99,500원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 67,600원이 더 가깝게 위치하고 있다. 향후에 조정을 받을때는 67,600원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 예상지지대까지는 거리가 꽤 남아있고, 그전까지는 조정구간이 나온다면 조정도 상당히 가볍게 전개될 가능성이 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 67,600원대의 지지가능성과 99,500원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

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