[ET투자뉴스]LG화학_주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

위험대비수익률 -1.2, 업종평균대비 성과 좋지 않아 23일 오전 11시40분 현재 전일대비 2.37% 하락하면서 330,000원을 기록하고 있는 LG화학은 지난 1개월간 2.8% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LG화학의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 LG화학의 위험을 고려한 수익률은 -1.2를 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 -0.3보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LG화학이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
아모레퍼시픽	4.3%	-19.3%	-4.4
LG생활건강	3.4%	1.6%	0.4
롯데케미칼	2.8%	0.5%	0.1
S-Oil	2.6%	-16.1%	-6.1
LG화학	2.3%	-2.8%	-1.2
화학	1.7%	-3.0%	-1.7
코스피	1.0%	-0.3%	-0.3

관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -1.03%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 화학업종은 1.03% 하락하고 있다.

롯데케미칼	282,500원 ▼2000(-0.70%)	S-Oil	109,500원 ▼500(-0.45%)
아모레퍼시픽	154,500원 ▼3000(-1.90%)	LG생활건강	1,158,000원 ▼11000(-0.94%)

증권사 목표주가 470,900원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LG화학의 평균 목표주가는 470,900원이다. 현재 주가는 330,000원으로 140,900원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 키움증권의 이동욱 에널리스트가 " 빠르게 증가하고 있는 전지부문 자산 규모 , 동사는 올해 4분기와 내년 1분기에 여수/대산 크래커의 정기보수를 진행한다. 이에 동사는 이 시기에 물량 측면의 감소 및 외부 원재료 구매 확대 등 기회 비용(분기 당 평균 1,300억원 수준)이 발생하며, 기존 시장 기대치를 하회하는 실적을 기록할 전망이다…" (이)라며 투자의견 BUY(Maintain)에 목표주가: 480,000원을 제시했고, 현대차증권의 강동진 에널리스트가 " 가장 빛나는 시기는 아직 오지 않았다! , 2018 배터리 사업 영업이익 확실한 도약 기대. 정보전자소재 사업 수익성 개선에도 기여. 화학무문은 C3 Chain에서 SAP사업 수익성 개선으로 여타 NCC와 수익성 차별화 될 전망. 여전히 배터리 사업 가치는 크게 반영되지 못하고 있는 주가로 판단. 화학업종 Top pick 추천…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 530,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.8%로 업종평균 상회. PER은 11.86으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.39임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LG화학은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	LG화학	LG생활건강	아모레퍼시픽	롯데케미칼	S-Oil
ROE	11.7	18.1	7.9	16.2	15.3
PER	11.9	28.5	25.8	4.4	12.0
PBR	1.4	5.2	2.0	0.7	1.8
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 11월16일부터 전일까지 외국인이 5거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 22,000주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 179,656주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 201,656주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.34%로 적정수준 최근 한달간 LG화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.34%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.77%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 37.82%, 외국인 34.2% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 37.82%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 34.2%를 보였으며 개인은 27.97%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 40.49%로 가장 높았고, 외국인이 37.85%로 그 뒤를 이었다. 개인은 21.65%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 역배열의 전형적인 약세국면에서 단기적으로도 약세패턴이 지속되고 있다.

현재주가 근처인 343,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 343,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 343,000원대는 전체 거래의 14.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 335,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 335,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 335,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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