[ET투자뉴스]에스원_거래비중 기관 47.67%, 외국인 48.1%

위험대비수익률 1.5, 업종평균대비 성과 좋아 23일 오후 2시5분 현재 전일대비 2.6% 하락하면서 97,400원을 기록하고 있는 에스원은 지난 1개월간 2.85% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스원의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가상승률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 에스원의 위험을 고려한 수익률은 1.5를 기록했는데, 변동성은 낮은 편이었지만 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -0.4보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스원이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성엔지니어링	3.0%	5.0%	1.6
제일기획	2.8%	3.4%	1.2
코웨이	2.6%	-10.1%	-3.8
에스원	1.8%	2.9%	1.5
강원랜드	1.5%	3.8%	2.5
서비스업	1.8%	1.6%	0.8
코스피	1.0%	-0.4%	-0.4

관련종목들도 하락 우세, 서비스업업종 +0.63%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많지만 서비스업업종은 0.63% 상승하고 있다.

코웨이	75,600원 0 (0.00%)	제일기획	22,800원 ▼100(-0.44%)
강원랜드	30,400원 ▼200(-0.65%)	삼성엔지니어링	17,850원 ▼400(-2.19%)

증권사 목표주가 115,400원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스원의 평균 목표주가는 115,400원이다. 현재 주가는 97,400원으로 18,000원(18%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하이투자증권의 이상헌 에널리스트가 " 삼성그룹 투자 확대 및 무인화 시대 보안 수혜, 올해 3 분기 동안 K-IFRS 연결기준 매출액 5,169 억원(YoY+6.4%), 영업이익 525 억원(YoY-6.6%)으로 시장 컨센서스에 부합하였다. 매출액의 경우 통합솔루션 사업 및 통합보안부문의 성장으로 전년동기 대비 상승하였으며, 영업이익은 주 52 시간 제도 도입에 따른 인력 충원 등의 영향으로 전년동기 대비 다소 감소하였다. 동사는 내년 K-IFRS 연결기준 매출액 21,380 억원(YoY+6.6%), 영업이익 2,225 억원(YoY+11.0%)으로 양호한 실적이 예상된다…" (이)라며 투자의견 Buy (Maintain)에 목표주가: 120,000원을 제시했고, 미래에셋대우의 정대로, 이수연 에널리스트가 " 국내보안 산업의 대표주자, 에스원은 3분기에 매출액 5,169억원, 영업이익 525억원, 지배주주순이익 407억원을 기록하며 시장컨센서스에 부합하는 양호한 실적을 시현하였다. 지난분기부터 임금인상 요인과 주 52시간 시행에 따른 인력 증가로 인건비성 비용 증가가 예상된 수준에서 반영되었고 기타 일회성 비용 발생이 없었다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 120,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.34%로 업종평균 상회. PER은 25.49로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.91임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스원이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	에스원	코웨이	삼성엔지니어링	강원랜드	제일기획
ROE	11.4	32.0	0.6	11.1	15.1
PER	25.5	15.8	525.3	16.1	20.3
PBR	2.9	5.1	3.3	1.8	3.1
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 3,412주를 사들인 반면 기관은 9,083주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 17,557주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 17,390주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 34,947주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.15%로 적정수준 최근 한달간 에스원의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.15%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.68%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 47.67%, 외국인 48.1% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 48.1%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 47.67%를 보였으며 개인은 4.21%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 47.49%로 가장 높았고, 외국인이 45.68%로 그 뒤를 이었다. 개인은 6.82%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 91,400원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 91,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 91,400원대는 전체 거래의 19.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 85,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 91,400원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 91,400원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

11월14일 :(주)에스원 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
11월2일 :(주)에스원 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
10월30일 :(주)에스원 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)


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