KB증권에서 26일 현대중공업지주(267250)에 대해 "배당투자에 대한 관심 필요한 시점"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 500,000원을 내놓았다.
KB증권 정동익, 장문준, 홍성우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 현대중공업지주(267250)에 대해 "적정 시가총액이 8조원 수준으로 추정 (KB증권 추정)되는 자회사 (지분율 91.1%) 현대오일뱅크의 상장이 본격화될 것으로 전망된다. 회계감리 이슈에 발목이 잡혔지만, 최근 삼성바이오로직스에 대한 감리가 마무리됨에 따라 현대오일뱅크의 감리결과가 조만간 발표될 것으로 기대된다. 회계감리 결과에 문제가 없을 경우 이르면 12월 중 증권신고서 제출 후 2019년 1분기 중 상장이 유력한 것으로 판단된다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "현대오일뱅크는 업계 최고수준의 정제시설 고도화율을 확보하고 있으며, 2018년 상반기 기준 국내 경질유 시장점유율 21.4%로 3위를 기록하고 있다. 설비 규모 대비 높은 효율성을 보유해수익성 역시 업계 최고 수준이다. 올해 상반기 오일뱅크의 ROE는 8.2%로 S-Oil 5.3%, SK이노베이션 5.3%, GS 3.9% 대비 현저히 높았다"라고 밝혔다.
한편 "현대중공업지주는 공시를 통해 향후 배당성향 70% 이상 (일회성 수익 제외), 시가배당률 5% 이상이라는 배당정책을 밝혔다. 이는 SK, LG, GS, CJ 등 주요 지주회사들의 지난 3년간 평균배당성향 59.8%를 상회하는 수준이다. 이에 따라 KB증권은 현대중공업지주가 올해 주당 20,000원의 현금배당을 실시할 수 있을 것으로 예상하며, 이는 현재 주가수준에서 5.1%(시가배당률)에 해당해 배당투자 관점에서도 관심이 필요할 것으로 판단된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년12월 560,000원까지 높아졌다가 2018년7월 460,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 500,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 502,429 | 560,000 | 470,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 500,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 560,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 470,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181126 | BUY(유지) | 500,000 | | 20180830 | BUY(유지) | 500,000 | | 20180705 | BUY(유지) | 460,000 | | 20180125 | 매수(유지) | 560,000 | | 20171205 | 매수(유지) | 560,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181126 | KB증권 | BUY(유지) | 500,000 | | 20181119 | 메리츠종금증권 | BUY | 490,000 | | 20181106 | 대신증권 | BUY | 470,000 | | 20181105 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 500,000 |
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