KTB투자증권에서 26일 HDC현대산업개발(294870)에 대해 "2019년 자체분양도, 배당도 모두 확대 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 75,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 이민아 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 82.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 HDC현대산업개발(294870)에 대해 "주택경기 둔화 및 자체사업 실적 모멘텀 약화로 동사 주가 약세 지속. 전국 아파트 신규분양은 YoY 축소 불가피하겠으나(ktb, 연간 30.3만호 전망), 대형사 분양 공급은 우려와 달리 견조할 전망. 2018년 분양 지연된 프로젝트는 경기 하락에 따른 일정 취소가 아닌, 분양가 인상을 위한 의도적인 일정 조정 영향이 컸기 때문"라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "주택경기 둔화에도 이미 이주/철거 진행 중인 단지가 많아, 대형사들의 신규분양 공급은 양호할 전망. 부동산114 기준, 동사가 기수주한 프로젝트 중 2019년 분양 예정인 단지의 세대수는 약 0.8만세대. 이에 더해 동사는 2019년 자체사업도 진행 예정"라고 밝혔다.
한편 "분할 당시에 기대가 컸던 임대/운영사업은 다소 시간이 걸리겠으나, 현재 약 5조원의 자체사업 수주잔고를 보유하고 있고 토지매입도 지속하고 있어 2018년 보다는 많은 자체사업 분양 가능할 것으로 기대. 분할 후 실적 기준으로 배당 지급. 다행히 3Q 실적이 기대 이상이라 현 주가 기준 1.5~2.5% 배당수익률 기대 가능할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년6월 100,000원까지 높아졌다가 2018년10월 75,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 75,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아졌고 또한 이번 목표가의 하락조정폭도 더욱 커진 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(MAINTAIN) | BUY(MAINTAIN) |
| 목표주가 | 64,000 | 75,000 | 54,000 |
| 오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 75,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 75,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 54,000원을 제시한 바 있다. |
| <KTB투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181126 | BUY | 75,000 | | 20181026 | BUY | 75,000 | | 20181010 | BUY | 75,000 | | 20180612 | 매수 | 100,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181126 | KTB투자증권 | BUY | 75,000 | | 20181120 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 54,000 | | 20181115 | BNK투자증권 | 매수 | 58,000 | | 20181114 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 62,000 |
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