유진투자증권에서 26일 연우(115960)에 대해 "중국 공장 가동+제약 용기 진출"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.
유진투자증권 이선화, 정소라 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 연우(115960)에 대해 "연우는 수출지역 다변화를 통해 2018년 내내 매분기 수출매출이 증가하는 모습을 보여줬다. 이를 바탕으로 2019년 초에 중국 공장이 가동되기 시작하면 본격적인 중국 매출이 증가할 것으로 전망한다. 중국 수출규모가 1분기 8억원→2분기17억원→3분기 23억원으로 빠르게 증가하고 있는데, 중국 현지공장이 운영된다는 소식에 중국 대형 로컬 브랜드 업체들의 초도물량이 들어오면서 향후 고객사확대가 기대된다"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "연우의 4분기 연결기준 매출액 713억원(+22.4%yoy, +4.6%qoq), 영업이익 48억원(+128.2%yoy, +193.6%qoq, 영업이익률 6.7%)을 전망한다. 올해 4분기는 추석연휴가 3분기에 포함됨에 따라 영업일수가 62일로 전분기와 전년동기 대비 5일이 증가했다"라고 밝혔다.
한편 "연우에 대해 투자의견 BUY와 목표주가 25,000원을 유지한다. 연우는 2019년 신사업 진출을 통해 다품종 소량생산에 따른 마진 압박이라는 화장품 용기시장의 태생적 단점에서 벗어나 수익성을 개선시킬 방안을 찾고 있다. 향후 제품 믹스 개선 및 수출 매출 확대에 따른 마진 개선이 기대된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 40,000원까지 높아졌다가 2018년11월 25,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 25,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 27,143 | 32,000 | 22,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 25,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 32,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 22,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181126 | BUY(유지) | 25,000 | | 20181115 | BUY(유지) | 25,000 | | 20181018 | BUY(유지) | 30,000 | | 20181002 | BUY(유지) | 34,000 | | 20180816 | BUY(상향) | 34,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181126 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 25,000 | | 20181115 | 신영증권 | 매수(유지) | 30,000 | | 20181115 | 유안타증권 | BUY | 25,000 | | 20181115 | KB증권 | HOLD(유지) | 22,000 |
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