IBK투자증권에서 27일 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "시장지배력과 자회사 덕에 내년에도 양호한 실적"라며 투자의견을 '매수 (신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.
IBK투자증권 이민희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수 (신규)'의견은 IBK투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
IBK투자증권에서 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "동사 주가는 시장 기대를 상회하는 3Q18 실적발표 이후 오히려 하락조정을 받고 있는데, 이는 전방산업 수요 감소에 따른 향후 실적 성장 둔화 우려 때문인 것으로 판단된다. 그러나 주력 제품의 시장지배력 확대와 자회사 실적 성장으로 인해 동사는 내년에도 안정된 실적 흐름이 예상되며, 현재 주가는 이미 과거 P/E 밴드 하단에 위치하여 전방산업 우려를 상당 부분 선반영하고 있는 것으로 사료된다"라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 "동사는 3D NAND와 OLED 전방산업 증설 계획에 맞춰, 주력 제품 NF3(삼불화질소)와 WF6(육불화텅스텐)의 생산 Capa를 선제적으로 확대했다. 덕분에 동사 NF3, WF6 시장점유율은 각각 2016년 39%, 21%에서 올해 43%, 30%로 상승하였다"라고 밝혔다.
한편 "시장지배력 확대 및 변동성이 적은 소재산업 특성상 내년 본사 영업이익은 올해와 비슷한 수준을 유지(이익률은 하락)할 전망이다. 한편 자회사 SK에어가스, SK트리켐, SK쇼와덴코의 실적 성장이 내년에도 지속되어 이들의 이익기여도가 올해 34%에서 내년 39%로 확대될 것으로 예상한다"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 233,786 | 253,000 | 200,000 |
| 오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수 (신규)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 253,000원을 제시한 바 있다. |
| <IBK투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181127 | 매수 (신규) | 200,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181127 | IBK투자증권 | 매수 (신규) | 200,000 | | 20181126 | 키움증권 | BUY | 230,000 | | 20181122 | 하나금융투자 | BUY | 230,000 | | 20181115 | 메리츠종금증권 | BUY | 220,000 |
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