유안타증권에서 27일 JYP Ent.(035900)에 대해 "글로벌 신인 모멘텀 지속"라며 투자의견을 'BUY (I)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 41,000원을 내놓았다.
유안타증권 박성호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (I)'의견은 유안타증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유안타증권에서 JYP Ent.(035900)에 대해 "저연차 뮤지션 비중 상승에 따른 GPM 개선 : 동사의 GPM은 2016년 37.1% →2017년 38.4% → 3Q18 누적 45.3%로 개선. 고연차인 2PM(2008년 데뷔) 멤버 다수가 2018~19년 군복무로 인해 활동을 중단한 가운데, 저연차 그룹인 GOT7과 트와이스가 회사의 주력 매출원으로 부상하고 고마진 음원/유튜브매출이 증가하면서 GPM 개선"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "현지화를 통한 세계화 전략 : 동사는 국내콘텐츠 수출 → 한국인과 외국인을 혼합한 다국적 그룹 론칭(e.g. 2PM의 닉쿤) → 해외 현지 그룹 론칭으로 이어지는 3단계 세계화 전략 구상. 마지막 단계 전략의 첫 결과물은 2018년 9월 중국 텐센트뮤직과의 JV(지분율 32%)를 통해 데뷔한 중국인 신인 남성그룹 보이스토리"라고 밝혔다.
한편 "트와이스는 2019년부터 일본 돔투어를 개시하면서 전사 실적모멘텀을 견인하게 될 것. GOT7도 미주지역 활동량이 증가하고 있어 긍정적. 2018년 이후에 데뷔한 신인 그룹들은 2019년 실적에 큰 기여를 하진못하겠지만, 팬덤형성 속도에 따라 동사에 대한 Re-rating 요소로 작용 가능 판단 "라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 44,125 | 47,000 | 40,000 |
| 오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY (I)'의견 및 목표주가 41,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 47,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다. |
| <유안타증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181127 | BUY (I) | 41,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181127 | 유안타증권 | BUY (I) | 41,000 | | 20181122 | 현대차증권 | BUY | 46,500 | | 20181114 | 하나금융투자 | BUY | 47,000 | | 20181113 | 미래에셋대우 | 매수 | 46,500 |
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