삼성증권에서 27일 KT&G(033780)에 대해 "하이브리드 전자담배 출시"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.
삼성증권 조상훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 KT&G(033780)에 대해 "동사는 금일 궐련형 전자담배 신제품인 [릴 하이브리드]를 출시. 기존 전자담배의 1) 특유의 찐맛과 2) 적은 연무량, 3) 청소 관리의 불편함이라는 단점을 보완하였고, 궐련형 전자담배 기기에 액상 카트리지를 결합하여 사용한다는 점이 기존제품과의 가장 큰 차이점."라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "차세대 담배 제품 포트폴리오를 확대하여 시장의 변화에 잘 대응하고 있음. 특히 신제품은 기존 궐련형 전자담배 기기의 단점을 보완하고 일반 담배의 맛과 향을 구현하고 있다는 점에서, 기존 궐련형 전자담배와의 카니발리제이션은 최소화할 수 있을 것으로 판단"라고 밝혔다.
한편 "동사는 1) 커버리지를 꾸준히 확장해왔고, 2) 고속 설비 도입으로 생산 능력이 향상되어 6월 BEP 달성 후 수익성이 개선되고 있으며, 3) 최근 출시한 신제품의 초기 반응이 양호하기 때문에 궐련형 전자담배 시장 내 점유율은 지속적으로 상승할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 140,000원까지 높아졌다가 2018년2월 130,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 130,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | MARKETPERFORM |
| 목표주가 | 129,929 | 146,000 | 110,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 130,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 146,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181127 | BUY | 130,000 | | 20181031 | BUY | 130,000 | | 20181017 | BUY | 130,000 | | 20181002 | BUY | 130,000 | | 20180801 | BUY | 130,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181127 | 삼성증권 | BUY | 130,000 | | 20181127 | 대신증권 | MARKETPERFORM | 110,000 | | 20181127 | 하나금융투자 | BUY | 143,000 | | 20181126 | NH투자증권 | BUY(신규) | 135,000 |
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