IBK투자증권에서 28일 메리츠종금증권(008560)에 대해 "증시여건 악화를 이겨내는 종합금융회사"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,500원을 내놓았다.
IBK투자증권 김은갑 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
IBK투자증권에서 메리츠종금증권(008560)에 대해 "메리츠종금증권은 위탁매매수수료가 이익에 미치는 비중이 매우 낮기 때문에 증시침체와 거래대금 부진이 미치는 부정적 영향력이 낮음. 반면 이자이익 증가세가 뚜렷하여 2018년 이자이익은 2017년 대비 50% 가까이 증가할 전망. 한도대출 규모가 확대되고, 대출대상도 부동산관련업체 외 중소기업이 포함되면서 향후에도 이자이익이 중요한 수익원으로 비중이 확대될 가능성이 높아 보임"라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 "18.3Q 연결순이익은 YoY 19.4% 증가. QoQ 1.6% 감소하여 양호한 실적 달성. 증권사 별도 순이익도 YoY, QoQ 각각 30.6%, 20.1% 증가함. 증시부진과 거래대금 감소의 부정적 영향을 받긴 했으나 3Q 실적 중 자산운용 관련 수익이 전분기대비 크게 증가하여 실적안정성을 높인 점이 긍정적"라고 밝혔다.
한편 "목표주가는 2018년 말 BPS 전망치 4,961원에 PBR 1.1배를 적용한 수치. 실적 안정성에 대해 PBR 프리미엄 부여 가능하다고 판단. 강점을 가지고 있던 부동산PF 관련 수익의존도는 점차 낮아지고 있고, IB나 트레이딩 등 수익원이 다각화되는 과정에 있다고 판단됨. 배당성향이 유지만 되어도 배당수익률이 4.7%에 달하는 점도 투자매력 중 하나임"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 6,500원까지 높아졌다가 2018년5월 6,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 5,500원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 5,133 | 5,500 | 4,700 |
| 오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 5,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 5,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 4,700원을 제시한 바 있다. |
| <IBK투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181128 | 매수(신규) | 5,500 | | 20180516 | 매수 | 6,000 | | 20180202 | 매수(유지) | 6,500 | | 20171102 | 매수(유지) | 6,500 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181128 | IBK투자증권 | 매수(신규) | 5,500 | | 20181114 | 하나금융투자 | BUY | 5,000 | | 20181106 | 키움증권 | BUY(MAINTAIN) | 5,100 | | 20181106 | 삼성증권 | BUY | 5,500 |
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