한화투자증권에서 28일 NHN엔터테인먼트(181710)에 대해 "기업가치 상승에 페이코가 반영될 때"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 76,000원을 내놓았다.
한화투자증권 김소혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한화투자증권에서 NHN엔터테인먼트(181710)에 대해 "내년도 동사는 페이코 사업과 관련해 유의미한 성과를 낼 것으로 전망된다. 페이코 관련 사업 부문들의 3분기 매출액은 약 1300억 원을 기록했는데, 영업손실은 30억 원까지 축소됐다. 마케팅비는 줄어들고 있는 반면 거래 증가는 지속되고 있어 데이터 기반 타깃팅 마케팅 효과가 본격적으로 나타나고 있는 것이라고 판단된다. 삼성, NH를 마지막으로 연말까지 주요 카드사들과의 제휴가 완료되면 내년도 페이코의 거래액은 큰폭으로 증가할 것으로 기대된다"라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 "우리는 동사의 2019년 실적으로 매출액 1.5조 원, 영업이익 916억 원을 전망한다. 웹보드 게임을 제외한 게임 사업의 성장은 재차 확인되었다.연말에 루비와 소셜카지노, 내년 상반기 유명 IP 게임 4종과 크리티컬옵스가 출시되면 성장세가 더욱 가속화 될 것으로 예상한다. 웹보드 게임도 겨울 시즌 성수기 효과를 기대해볼 만하다는 점에서 더 이상 나빠질 것이 없다고 판단한다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 92,000원까지 높아졌다가 2018년11월 76,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 76,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 72,417 | 82,000 | 54,000 |
| 오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 76,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN) '에 목표주가 82,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 54,000원을 제시한 바 있다. |
| <한화투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181128 | BUY(유지) | 76,000 | | 20181112 | BUY(유지) | 76,000 | | 20180514 | 매수(유지) | 92,000 | | 20180212 | 매수(유지) | 92,000 | | 20180115 | 매수(유지) | 92,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181128 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 76,000 | | 20181127 | BNK투자증권 | 매수 | 70,000 | | 20181126 | KTB투자증권 | BUY | 72,000 | | 20181119 | 하이투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 82,000 |
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