대신증권에서 28일 휠라코리아(081660)에 대해 "글로벌 소비재 기업 중 가장 저평가 상태"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 74,000원을 내놓았다.
대신증권 유정현, 이나연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 휠라코리아(081660)에 대해 "동사에 대해 투자의견 BUY를 유지하며 목표주가를 74,000원(2019년 P/E 20배)으로 상향(+23%) 조정함. 목표주가 상향은 2019년 실적을 상향한데 따른 것임. 글로벌 소비재 기업으로서 브랜드 가치 재평가 “다시” 시작. 주가는 지난 1년간 260% 이상 상승했으나 2019년 기준 P/E는 여전히 14배 수준에 불과. 글로벌 소비재 기업 중 가장 저평가 상태"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "국내 매출액과 영업이익은 각각 1,335억원(+69%, yoy)과 150억원(+3,154%, yoy)기록하며 급증. 영업이익률 14% 기록. 중국 JV로부터 수취하는 디자인 서비스 수수료도 99% 성장. 이를 제외한 순수 국내 매출액은 68% 증가하였고, 영업이익률은 8% 기록(일회성 비용: 국내 부문 물류센터 매각 관련 수수료 20억원 발생)"라고 밝혔다.
한편 "동사의 신발 모델, “디스럽터 2”가 Footwear에서 매년 발표하는 “Shoe of the Year”로 선정(지난해는 나이키, 에어조던 1 선정)되는 등 동사 브랜드 가치가 빠르게 상승하는 점은 실적외에도 이미 여러 방면에서 여실히 나타나고 있음. 최근 환율 흐름도 실적에 우호적. 전체 매출액과 이익의 85%가 USD로 발생하기 때문. 중국 위안화 환율 절하는 실적에 보너스로 작용"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 20,800원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 74,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 67,250 | 75,000 | 60,000 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 74,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 75,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181128 | BUY | 74,000 | | 20181113 | BUY | 74,000 | | 20181102 | BUY | 60,000 | | 20181012 | BUY | 60,000 | | 20181010 | BUY | 60,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181128 | 대신증권 | BUY | 74,000 | | 20181127 | KB증권 | BUY(유지) | 65,000 | | 20181121 | 키움증권 | BUY(INITIATE) | 65,000 | | 20181121 | DB금융투자 | BUY | 75,000 |
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