DB금융투자에서 29일 LG이노텍(011070)에 대해 "보다 일찍 찾아 온 추위"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.
DB금융투자 권성률 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
DB금융투자에서 LG이노텍(011070)에 대해 "광학솔루션은 동사 전사 매출의 65%를 차지하고, 광학솔루션에서 해외전략고객의 비중은 90% 정도로 절대적인 위치를 차지한다. 이러한 상황에서 해외전략고객의 최신 스마트폰 시장 반응이 좋지 않고, 판매량이 기대에 미치지 못하면서 LG이노텍한테 부정적인 영향은 불가피하다"라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "단기적인 부진에도 광학부품이 듀얼에서 트리플 이상으로 발전하면서 19년 실적 증가에 기여할 수 있고, 3D Sensing Solution이 구조광 방식에서 ToF(Time of Flight) 방식으로 확장되면서 20년 이후 실적에 도움이 될 것이다. 트리플 카메라 도입으로 LG이노텍의 카메라모듈 Blended ASP는 19년에 38% 증가하면서, 19년 광학솔루션 매출액이 30% 증가할 전망이다"라고 밝혔다.
한편 "19년 영업이익 하향 조정 폭만큼 목표주가도 150,000원으로 낮춘다. 이미 컨센서스가 하향 추세로 접어들었지만 아직 충분히 내려오지는 않아서 당분간 주가 모멘텀은 크지 않다. 하지만 광학부품에서 기회 요인이 여전하고 주가가 선행해서 큰 폭으로 빠져서 다운사이드 리스크는 이전보다 줄어든 것으로 보인다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2017년11월 220,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 150,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | BUY |
| 목표주가 | 161,486 | 200,000 | 130,000 |
| 오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 150,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다. |
| <DB금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181129 | BUY(유지) | 150,000 | | 20180824 | BUY(유지) | 220,000 | | 20180726 | BUY(유지) | 220,000 | | 20180626 | BUY(유지) | 170,000 | | 20180518 | 매수(유지) | 170,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181129 | DB금융투자 | BUY(유지) | 150,000 | | 20181128 | 하이투자증권 | BUY(MAINTAIN) | 135,000 | | 20181122 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 130,000 | | 20181122 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 170,000 |
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