키움증권에서 29일 애경산업(018250)에 대해 "중국 시장 확대는 팩트"라며 투자의견을 'BUY(INITIATE)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 83,000원을 내놓았다.
키움증권 조경진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(INITIATE)'의견은 키움증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 63.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
키움증권에서 애경산업(018250)에 대해 "판매 채널 및 국가 다변화: 중국 수요에 따른 고마진 수출 채널 판매 확대, 히트아이템인 AGE20’S의 에센스 커버팩트(일명 견미리팩트) 2018년 광군제(중국의 11월 11일 온라인 쇼핑행사)에서 전년도 광군제 대비 매출액 100% 이상 기록하며 경쟁력 확인"라고 분석했다.
또한 키움증권에서 "2019년 연결기준 애경산업의 매출액은 9,168억원(+22.9%,YoY), 영업이익은 1,179억원(+28.4% ,YoY)으로 전망한다. 화장품 부문의 매출액은 5,803억원(+41.4,YoY), 영업이익은1,115 억원(+30.9%, YoY)으로 예상한다. 국내 홈쇼핑, 수출, 면세점 채널이 화장품 사업부의 외형 성장을 견인하고 있으며, 판매 마진이 가장 높은 중국향 수출의 고성장에 따라 2019년 외형 성장과 수익성 개선이 기대된다"라고 밝혔다.
한편 "목표주가는 2019년 기준 EPS 3,459원에 Target PER 24배를 적용하여 산출했다. 최근 주가는 2019년 실적 기준 PER 15배로 PER 밴드(10배~15배) 하단 수준이다.AGE20’S의 경쟁력 지속, 수출 증가에 따른 외형성장과 수익성 개선 폭 감안시 밸류에이션이 매력적인 구간이라는 판단이다"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 낮게 비교적 크게 하향조정되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(신규) | BUY(신규) |
| 목표주가 | 69,667 | 86,000 | 57,000 |
| 오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(INITIATE)'의견 및 목표주가 83,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 86,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 57,000원을 제시한 바 있다. |
| <키움증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181129 | BUY(INITIATE) | 83,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181129 | 키움증권 | BUY(INITIATE) | 83,000 | | 20181126 | 교보증권 | BUY | 74,000 | | 20181101 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 58,000 | | 20181101 | 하나금융투자 | BUY | 57,000 |
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