IBK투자증권에서 29일 한샘(009240)에 대해 "IBKS가 던지는 세 가지 화두!"라며 투자의견을 '매수 (상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 70,000원을 내놓았다.
IBK투자증권 박용희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수 (상향)'의견은 IBK투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
IBK투자증권에서 한샘(009240)에 대해 "글로벌 경쟁업체인 니토리홀딩스의 주가 조정 폭이 고점대비 -20% 내외인 점을 감안하면, 동사의 주가 조정폭인 -75%는 과도하다. 2015년 니토리홀딩스의 시가총액이 한샘의 2배였는데, 현재는 12배 수준까지 격차가 확대됐다. 본질적으로 일본의 주택시장이 한국의 3배 수준인 점을 감안하면, 상당한 격차로 벌어진 셈이다"라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 "동사의 2018년 별도기준 매출은 B2C 비중 71%, B2B 비중 29% 수준으로 전망된다.동사의 B2C 매출은 주택거래량의 함수에 연동된다. 우리는 여기서 주택거래량의 방향성에 대해 논의해야 할 것이다. IBKS는 주택거래량 관점에서는 내년 상반기 의미있는 바닥을 확인할 것으로 보인다"라고 밝혔다.
한편 "동사는 3분기 실적에서 확인한 바와 같이 추가적인 투자보다는 전략적인 변화를 선택할 것으로 보인다. 아직까지 구체적으로 언급되는 전략은 없지만, 중국 시장을 분석해보면 자체적으로 브랜드를 늘리기 보다는 중국 현지업체와의 협력을 통한, 시간이 오래 걸리더라도 물량을 확대하는 전략을 취할 것이다. 좀 더 애정을 가지고 지켜보자"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | BUY | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 69,429 | 76,000 | 64,000 |
| 오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수 (상향)'의견 및 목표주가 70,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (I)'에 목표주가 76,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 64,000원을 제시한 바 있다. |
| <IBK투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181129 | 매수 (상향) | 70,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181129 | IBK투자증권 | 매수 (상향) | 70,000 | | 20181129 | 유안타증권 | BUY (I) | 76,000 | | 20181030 | 하나금융투자 | BUY | 67,000 | | 20181016 | DB금융투자 | HOLD(유지) | 65,000 |
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