[ET투자뉴스]인크로스_상장주식수 대비 거래량은 0.7%로 적정수준

위험대비수익률 1.2, 업종평균대비 성과 좋지 않아 29일 오후 2시55분 현재 전일대비 4.08% 오른 17,850원을 기록하고 있는 인크로스는 지난 1개월간 4.08% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.4%를 기록했다. 이는 기타서비스 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 인크로스의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 인크로스의 위험을 고려한 수익률은 1.2를 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 다만 기타서비스업종의 위험대비수익률 3.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 인크로스가 속해 있는 기타서비스업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
인크로스	3.4%	4.1%	1.2
캔서롭	3.4%	3.7%	1.0
지엘팜텍	3.4%	17.4%	5.1
유바이오로직스	2.4%	14.0%	5.8
레드캡투어	0.4%	-2.8%	-6.9
코스닥	1.5%	7.4%	4.9
기타서비스	2.2%	6.7%	3.0

관련종목들 혼조세, 기타서비스업종 -1.15%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 기타서비스업종은 1.15% 하락하고 있다.

유바이오로직스	5,540원 ▲30(+0.54%)	캔서롭	6,950원 ▼140(-1.97%)
지엘팜텍	3,955원 0 (0.00%)	레드캡투어	15,600원 ▼150(-0.95%)

증권사 목표주가 26,200원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 인크로스의 평균 목표주가는 26,200원이다. 현재 주가는 17,850원으로 8,350원(46%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 NH투자증권의 백준기 에널리스트가 " 성장 중입니다만, 문제라도?, 2018년은 지상파로 대표되는 방송 광고 시장을 디지털 광고(PC, 모바일) 시장이 앞지른 첫 해임. 한국은 해외 플랫폼 사업자에게 개방된 국가임에도 불구, 타 국가 대비 로컬 미디어 플랫폼(네이버, 카카오)이 매우 강한 국가. 이 미디어의 광고를 대행하는 미디어렙 사업 역시 한국의 독특한 구조임…" (이)라며 투자의견 Not Rated을 제시했고, 골든브릿지투자증권의 김아영, 김장열 에널리스트가 " 투자매력도 감소. 4Q 성수기 돌입에 따른 모멘텀은 여전히 유효, 하반기 게임향 매출 증가, 여전히 기대감 유효. 주요 게임사들의 신작게임 출시 지연에 따라 예산 집행이 하반기로 이연된 영향으로 동사 2Q, 3Q 실적 다소 부진했다. 4Q는 11월 지스타 게임쇼를 예정으로 하고, 넷마블/컴투스/엔씨소프트 등 국내 규모 있는 게임사들의 신작 출시에 따른 마케팅비용 확대가 기대된다. 동사는 나스미디어, 메조미디어에 이은 국내 3위 미디어랩사로 경쟁력이 높다…" (이)라며 투자의견 BUY (Maintain)에 목표주가: 27,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 30.51%로 업종평균 상회. PER은 14.08로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.1임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 인크로스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	인크로스	지엘팜텍	유바이오로직스	레드캡투어	캔서롭
ROE	14.9	-60.0	-18.6	6.1	-7.0
PER	14.1	-	-	15.2	-
PBR	2.1	23.9	5.8	0.9	4.3
기준년월	2018년9월	2018년3월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 18,069주, 2,740주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 27,759주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 58,432주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 우위를 보이면서 86,191주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.7%로 적정수준 최근 한달간 인크로스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.7%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.7%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 29.15% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 58.35%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.15%를 보였으며 외국인은 12.49%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 59.05%로 가장 높았고, 기관이 24.71%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 16.23%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

현재주가 근처인 17,100원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 17,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 17,100원대는 전체 거래의 25.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 16,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 17,100원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 17,100원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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