신한금융투자에서 30일 휴켐스(069260)에 대해 "독일 라인강 수위 하락의 나비효과"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.
신한금융투자 이응주, 한상원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 전고점보다는 낮은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 휴켐스(069260)에 대해 "TDI(연질 폴리우레탄) 가격이 2주 연속 반등(+13.4%)했다. BASF의 독일 공장(30만톤/년)에서 생산 차질이 발생했기 때문이다. 라인강 수위의 이상 저하로 원료 구매 및 생산 제품의 운반이 불가능해졌다. Covestro 등 기타 독일TDI 메이커들의 가동 중단 가능성도 크다. 라인강 수위 저하는 독일 전역에 걸친 문제이기 때문이다. 독일은 글로벌 TDI 생산의 22%를 차지한다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "4분기 영업이익은 165억원으로 전분기 대비 58.3% 감소하겠다. 11월 초까지이어진 TDI 가격 급락(=DNT 마진 악화)도 감익의 일부 요인이기는 하지만일회성 요인이 더 크다. 고객사 정기보수에 따른 가동률 하락(-10%p QoQ),탄소배출권 매출 이연(30만톤=영업이익 40~50억원, UN 인증 지연), 성과급등 일회성 비용(60억원 가정)이 주요 일회성 요인이다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 27,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년8월 35,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 30,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(MAINTAIN) | BUY(MAINTAIN) |
| 목표주가 | 29,750 | 31,000 | 28,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 30,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 31,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181130 | 매수(유지) | 30,000 | | 20181101 | 매수(유지) | 28,000 | | 20180808 | 매수 (유지) | 35,000 | | 20180510 | 매수(유지) | 32,000 | | 20180208 | 매수(유지) | 28,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181130 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 30,000 | | 20181119 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 30,000 | | 20181114 | KTB투자증권 | BUY | 28,000 | | 20181101 | 키움증권 | BUY(MAINTAIN) | 31,000 |
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