한국투자증권에서 30일 파트론(091700)에 대해 "올해보다 나은 내년"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 11,000원을 내놓았다.
한국투자증권 조철희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견과 동일한 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한국투자증권에서 파트론(091700)에 대해 "글로벌 스마트폰 출하량은 여전히 부진하다. 최근 글로벌 스마트폰 조사기관인 SA에서 발표된 10월 출하량 데이터를 보면 전년대비 11.5% 감소했다. 참고로 지난 4분기부터 올해 1, 2, 3분기 출하량 감소폭은 각각 8.7%, 2.4%, 2.8%, 8.5% 였었다. 다만 지난해 11월, 12월부터 시황이 급격하게 나빠져 출하량 기저가 낮은점을 감안하면 올해 연말, 내년 초를 기점으로 점진적으로 출하량 감소폭은 작아질 것이다"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "스마트폰에서 멀티카메라화는 2018년에 이어 2019년에도 이어질 것이다. 파트론은 국내 핵심고객사 플래그십 스마트폰에는 전면 카메라를, 중저가 스마트폰에는후면 카메라 메인 공급업체다. 해당 고객사는 내년 상반기 출시 플래그십 스마트폰에도 전면에 듀얼카메라를 채용할 전망(올해는 싱글, 내년 3개 모델 중 2개에듀얼 채용)이고, 중저가 스마트폰에는 듀얼/트리플 카메라 탑재 비중을 키울 것이다"라고 밝혔다.
한편 "내년부터 새로출시되는 중저가 스마트폰에는 대부분 듀얼/트리플 카메라가 채용될 것이다. 이에따라 파트론의 카메라모듈 매출액은 14.9% 늘어날 것이다. 이에 따라 전사 실적도 매출액 9,100억원, 영업이익 460억원으로 각각 15.4%, 85.5% 증가할 것이다"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | BUY |
| 목표주가 | 10,500 | 11,000 | 10,000 |
| 오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 11,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 11,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 10,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181130 | 매수(유지) | 11,000 | | 20180412 | 매수(분석재개) | 11,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181130 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 11,000 | | 20181128 | 하이투자증권 | BUY(MAINTAIN) | 11,000 | | 20181121 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 10,000 | | 20181119 | 대신증권 | BUY | 10,000 |
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