대신증권에서 3일 LG유플러스(032640)에 대해 "영업이익 1조원 진입"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.
대신증권 김회재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 LG유플러스(032640)에 대해 "18.12.1 5G 전세계 최초 상용화 선언. 다만, 5G 매출은 28GHz 대역 800MHz폭을 사용하는 스마트폰이 준비되는 19년 하반기 이후 20Gbps 속도, 요금제, 커버리지, 서비스 등이 준비되면서 본격적으로 발생할 것으로 전망. 5G를 2019년 실적에 반영하는 것은 이르지만, LGU+는 LTE에서 가장 탁월한 성과를 보여주고 있고, 매출 비중 40%인 IPTV와 인터넷에서도 높은 성장을 보여주는 중"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "LTE에서의 뛰어난 성과 지속. LTE 도입 7년간 무선 점유율 5.13%p 증가한 22.88% 기록. 고ARPU인 휴대폰 순증 점유율도 꾸준히 30% 수준 유지. 특히, 인당 데이터 사용량은 시장 평균 7.5GB를 크게 상회하는 9GB를 달성 중이어서, LTE 체제가 유지되어도 요금 upselling에 따른 무선 수익의 개선은 지속될 것으로 전망"라고 밝혔다.
한편 "IPTV 고성장. 유료방송은 컨텐츠와 N/W 경쟁력에 힘입어 CATV에서 IPTV로의 이탈이 지속되는 중. 3Q18 IPTV내 LGU+ 점유율은 23.9%로, 1년간 1.2%p 상승. 3사 모두 가입자는 꾸준히 증가 중이나, LGU+의 가입자 증가율이 가장 큰 상황. ARPU도 처음으로 2만원상회. CJ헬로 인수 성사시 가입자 800만명으로 유료방송내 점유율은 24.4%로 상승. CJ헬로 인수는 인수 가격을 감안해야겠지만, 일단은 중립 이상의 영향이라고 판단"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 18,000원이 고점으로, 반대로 16,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 20,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(상향) | TRADING BUY |
| 목표주가 | 20,324 | 23,000 | 18,000 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 20,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 23,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 18,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181203 | BUY | 20,000 | | 20181102 | BUY | 18,000 | | 20180727 | BUY | 18,000 | | 20180716 | BUY | 18,000 | | 20180508 | 매수(유지) | 18,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181203 | 대신증권 | BUY | 20,000 | | 20181119 | 유안타증권 | BUY (M) | 22,000 | | 20181115 | 하나금융투자 | BUY | 23,000 | | 20181115 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 21,500 |
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