이베스트투자증권에서 3일 엔씨소프트(036570)에 대해 "주력게임 컨텐츠 업데이트 모멘텀 후 신작모멘텀 "라며 투자의견을 'BUY (MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 680,000원을 내놓았다.
이베스트투자증권 성종화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (MAINTAIN)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
이베스트투자증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "리니지 M 한국 일평균 매출은 론칭 후 매 분기 두 자릿수 (-) QoQ 의 하향 셋업과정을 거쳤는데 3Q18 은 거의 전분기 수준이 유지된 것으로 추산된다. 5/30 총사클래스 론칭 및 출시 1 주년 이벤트 단행 이후 6 월부터 매출과 트래픽이 반등하며하향셋업 속도가 안정화되고 있는 상황에서 9/28 대규모 컨텐츠 업데이트가 단행되어상당 수준의 매출증가 효과가 발생하고 있는 것으로 추산된다"라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 "4Q18 말에는 리니지 출시 20 주년 기념 대규모 컨텐츠 업데이트도 예정되어 있다.리니지 매출은 2Q18 특화 서버 오픈 만으로 무려 QoQ 49%의 급증을 시현한 후3Q18 에도 QoQ -4% 정도의 감소세에 그칠 정도로 전분기 급증한 매출수준이 거의유지되고 있다. 특화 서버 론칭 후 급증한 이용자 규모가 그대로 유지되고 있어 4Q18대규모 컨텐츠 업데이트 단행 시 추가적인 매출 증가도 충분히 가능하다고 판단된다"라고 밝혔다.
한편 "신규 목표주가680,000원의 19E 지배주주 EPS 대비 PER는 23.6배로서 Global Peer 평균 PER22.9배 대비 3% 정도 소폭 할증된 수준이다. Global Peer 평균 대비 펀드멘털 지표는대폭 우위인데 PER는 소폭 할인 상황인 점을 감안하면 3% 정도의 적용 PER 프리미엄은 유의하다 못해 보수적인 수준이라 판단한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 650,000원이 고점으로, 반대로 500,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 680,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 575,556 | 700,000 | 500,000 |
| 오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY (MAINTAIN)'의견 및 목표주가 680,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 18.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수'에 목표주가 700,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 500,000원을 제시한 바 있다. |
| <이베스트투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181203 | BUY (MAINTAIN) | 680,000 | | 20181113 | BUY (MAINTAIN) | 580,000 | | 20180921 | BUY (MAINTAIN) | 580,000 | | 20180911 | BUY (MAINTAIN) | 500,000 | | 20180620 | BUY (MAINTAIN) | 500,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181203 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 680,000 | | 20181128 | 미래에셋대우 | 매수 | 700,000 | | 20181128 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 650,000 | | 20181121 | KB증권 | BUY(유지) | 550,000 |
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