KTB투자증권에서 10일 롯데케미칼(011170)에 대해 "저유가 및 미국 신증설 효과로 타사대비 1H19 실적 반등세 뚜렷할 듯"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 400,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 이희철 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "4Q18 실적은 유가 급락 및 수요 침체로 예상치 하회 전망. 여수공장 정기보수도 부담. 1H19에는 저유가에 따른 원가 개선 효과 예상. 신증설 및 정기보수 완료 효과도 가세 전망. 미국 에탄크래커(ECC) 및 MEG(70만톤)는 1Q19 상업가동 예정. 연간 2천억 이익 기여 예상"라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "말레이시아 타이탄도 1Q19 일시 정기보수 후 보완 투자 완료로 가동률 상향 예상. 미중 무역전쟁에 따른 수요 불확실성 여전하다는 점은 부담 요인. 모멘텀 감안한 투자 필요. 인도네시아 NCC(100만톤) 투자 외에도 글로벌 M&A 등을 통한 경쟁력 확보 가능성"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년4월 600,000원까지 높아졌다가 2018년10월 400,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 400,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | M.PERFORM |
| 목표주가 | 371,500 | 472,000 | 300,000 |
| 오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 400,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 472,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다. |
| <KTB투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181210 | BUY(유지) | 400,000 | | 20181102 | BUY | 400,000 | | 20181011 | BUY | 400,000 | | 20180911 | BUY(유지) | 450,000 | | 20180813 | BUY | 480,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181210 | KTB투자증권 | BUY(유지) | 400,000 | | 20181126 | 키움증권 | BUY(MAINTAIN) | 420,000 | | 20181123 | 현대차증권 | M.PERFORM | 300,000 | | 20181122 | 하나금융투자 | BUY | 400,000 |
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