[ET투자뉴스]에스엘_상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 12일 오전 10시40분 현재 전일대비 6.67% 오른 18,400원을 기록하고 있는 에스엘은 지난 1개월간 25.17% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스엘의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스엘의 위험을 고려한 수익률은 8.3을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 0.1보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스엘이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 등락률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 그래도 동종업종의 월간등락률은 보합을 유지하고 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대위아	3.5%	11.1%	3.1
에스엘	3.0%	25.2%	8.3
현대미포조선	2.5%	-39.6%	-15.8
S&T모티브	2.3%	9.7%	4.2
쌍용차	1.8%	12.9%	7.1
운수장비	1.7%	8.4%	4.9
코스피	0.8%	0.0%	0.1

관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +4.53%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 운수장비업종은 4.53% 상승중이다.

현대위아	36,150원 ▲3500(+10.72%)	S&T모티브	27,250원 ▲750(+2.83%)
현대미포조선	59,700원 ▲900(+1.53%)	쌍용차	4,020원 ▲50(+1.26%)

증권사 목표주가 22,100원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스엘의 평균 목표주가는 22,100원이다. 현재 주가는 18,400원으로 3,700원(20%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 이베스트투자증권의 유지웅 에널리스트가 " 낮아진 밸류에이션과 초대형 수주의 완료, 동사는 최근 북미 최대 고객사인 GM향 픽업트럭/SUV 3개 차종에 대한 수주를 완료하였으며, 2020년부터 순차적으로 동사의 연결대상법인인 에스엘 아메리카를 통해 외형성장모멘텀으로 작용할 전망이다. Terrain, Colorado, Silverado 등 수주된 차종의 연간 생산물량은 총 60만대에 달하며, 근래에 국내 부품업체가 기록한 단일 수주로는 최대규모 수준이다…" (이)라며 투자의견 Buy (maintain)에 목표주가: 22,000원을 제시했고, 흥국증권의 박상원 에널리스트가 " 램프 ASP 개선, 지역별 매출로는 한국이 17% 감소했지만 미국 및 중국이 전년도의 기저효과로 25%, 44% 각각 증가했다. 유럽 및 인도 또한 각각 17% 및 14%씩증가했다. 품목별로는 램프 매출액이 26% 급증한 반면 샤시는 1% 소폭증가했다. 이는 최근 현대기아차 및 GM 등 완성차 업체들의 LED 사용이증가하면서 램프 ASP가 개선되는 것에 기인하는 것으로 추정된다…" (이)라며 투자의견 BUY(상향)에 목표주가: 22,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.15%로 업종평균 수준.PER은 7.68로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.6으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스엘은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	에스엘	S&T모티브	쌍용차	현대위아	현대미포조선
ROE	7.8	7.9	-12.0	-2.7	20.4
PER	7.7	5.9	-	-	2.3
PBR	0.6	0.5	0.8	0.3	0.5
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 5일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 11일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 201,137주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 27,995주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 229,132주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 최근 한달간 에스엘의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.31%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.31%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.92%, 외국인 32.82% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 40.24%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.82%를 보였으며 기관은 26.92%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 39.32%로 가장 높았고, 기관이 36.08%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 24.59%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 5일 이동평균선이 60일 저항선을 뚫으며 강하게 상승하고 있다.

주요 매물구간인 16,300원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 16,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 16,300원대는 전체 거래의 28.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 14,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 16,300원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 16,300원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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