KB증권에서 2일 GS건설(006360)에 대해 "안정적인 이익레벨. 빛이 날 수주"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 58,500원을 내놓았다.
KB증권 장문준, 정동익, 유재하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 전년도말의 매매의견을 기준으로 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 GS건설(006360)에 대해 "① 분기당 2,000억원 이상의 영업이익을 기대할 수 있는 기초체력이 갖추어졌고, ② 2019년 큰 폭의 해외수주 증가가 기대되는 만큼 업종 내에서 이익과 모멘텀의 균형이 가장 잘 이뤄진 종목이다. 주택시장 둔화에 따른 성장성 우려가 존재하지만, 오히려 개선되는 플랜트 업황 속에서 GS건설이 가진 경쟁력과 수주 파이프라인에 집중할 필요가 있다는 판단이다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "2018년 4분기 GS건설의 연결기준 매출액은 3.11조원 (-1.6% YoY, -2.6% QoQ), 영업이익은 2,027억원 (+97% YoY, -13.3% QoQ)을 기록할 것으로 전망된다. 사우디 PP12 준공손실 (KB증권 예상 250억원) 반영 가능성이 존재하지만, 주택/건축 부문의 안정적인 매출과 이익률을 바탕으로 영업이익 호조가 이어질 것으로 판단된다"라고 밝혔다.
한편 "KB증권에서 예상하는 GS건설의 2019년 해외수주 규모는 4.5조원으로 2018년 대비 2배 가까이 증가할 것으로 기대된다. 둔화되는 주택 사이클을 플랜트 사이클로 이겨낼 수 있는 기업인만큼, 회사가 보여줄 이익에 대해 지나친 할인율을 적용할 필요는 없다는 판단이다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2018년1월 30,700원이 저점으로 제시된 이후 2018년10월 63,500원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 58,500원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | BUY |
| 목표주가 | 64,225 | 77,000 | 55,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 58,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 77,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190102 | BUY(유지) | 58,500 | | 20181109 | POSITIVE 유지 | 58,500 | | 20181001 | BUY(유지) | 63,500 | | 20180725 | BUY(유지) | 58,000 | | 20180709 | BUY(유지) | 58,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190102 | KB증권 | BUY(유지) | 58,500 | | 20181221 | 신한금융투자 | BUY(유지) | 63,000 | | 20181211 | 케이프투자증권 | BUY(유지) | 67,000 | | 20181206 | BNK투자증권 | 매수 | 70,000 |
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