[ET투자뉴스]SK하이닉스_주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 3일 오전 9시50분 현재 전일대비 3.3% 하락하면서 58,600원을 기록하고 있는 SK하이닉스는 지난 1개월간 15.8% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK하이닉스의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 SK하이닉스의 위험을 고려한 수익률은 -7.8을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 전기전자업종의 위험대비수익률 -7.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK하이닉스가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성SDI	3.0%	-1.7%	-0.5
LG디스플레이	2.0%	1.1%	0.5
SK하이닉스	2.0%	-15.8%	-7.8
LG전자	2.0%	-13.1%	-6.5
삼성전자	1.5%	-9.1%	-6.0
코스피	0.8%	-4.4%	-5.5
전기전자	1.4%	-9.8%	-7.0

관련종목들도 하락 우위, 전기전자업종 -1.92%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 전기전자업종은 1.92% 하락하고 있다.

삼성전자	38,050원 ▼700(-1.81%)	LG전자	63,000원 ▲200(+0.32%)
LG디스플레이	17,750원 ▼50(-0.28%)	삼성SDI	203,000원 ▼7500(-3.56%)

증권사 목표주가 83,600원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK하이닉스의 평균 목표주가는 83,600원이다. 현재 주가는 58,600원으로 25,000원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 김경민, 이진우 에널리스트가 " 아직 망설여진다, 반도체 수출지표가 부진하다는 점을 반영해 SK하이닉스의 4분기 실적 추정치를 하향 조정한다. 12월 잠정치(1일~20일) 메모리 반도체 전체와 모바일용 MCP(DRAM과 NAND 의 복합제품)의 수출금액은 11월 수출금액의 절반 수준에도 도달하지 못했다…" (이)라며 투자의견 Neutral에 목표주가: 57,000원을 제시했고, 신한금융투자의 최도연 에널리스트가 " 1Q19가 DRAM 업황의 변곡점, 주가가 실적 하향을 상당 부분 선반영한 것으로 보인다. ① 상저하고 수요 증가율, ② 공급제약 지속 등의 이유로 2Q19부터 DRAM 재고 감소, DRAM 가격 하락폭 축소 전망한다. 1Q19가 DRAM 업황의 변곡점이 될 전망이다. 1Q19를 비중 확대 시기로 추천한다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 84,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 48.01%로 업종평균 상회. PER은 3.71로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.01임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK하이닉스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	SK하이닉스	LG전자	삼성SDI	LG디스플레이	삼성전자
ROE	27.3	10.7	6.0	8.2	19.1
PER	3.7	5.8	20.9	5.3	5.0
PBR	1.0	0.6	1.3	0.4	1.0
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 12월27일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 757,667주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 320,995주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매기를 떨어뜨리면서도 1,078,662주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.42%로 적정수준 최근 한달간 SK하이닉스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.42%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.31%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.9%, 외국인 37.28% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 37.28%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.9%를 보였으며 개인은 29.8%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 36.83%로 가장 높았고, 기관이 32.76%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 30.39%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 70,200원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 70,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 70,200원대는 전체 거래의 30.2%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 68,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 68,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 68,600원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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