대신증권에서 3일 하나투어(039130)에 대해 "바람 잘 날 없던 2018년"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 94,000원을 내놓았다.
대신증권 김수민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 하나투어(039130)에 대해 "본사 OP 343억원(+31% yoy). PKG 송출객 +11% yoy, ASP -4% yoy 전망. 일본 관광 정상화 및 기저 감안한 높은 레버리지 기대해 볼만함. 특히 과거 분기 OP 약 40억원 기록하던 일본 주요 자회사 실적이 3Q18부터 5억원 미만으로 급감한 상황에서, 하반기 갈수록 본사 및 자회사 통한 실적 레버리지 두드러지게 나타날 것으로 전망"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "면세점 영업손실 -84억원(-39% yoy). 시내 영업장 축소(2Q18) 이후 운영 최적화에따른 고정비 절감이 온기로 반영. 지난 11월 아시아나항공 카운터 이동(T1, 동편) 이후공항점 또한 영업 호조 지속. 기대했던 김해공항 면세점은 아쉽게 불발되었으나, 향후인천공항 입국장면세점 사업자 선정(19.4월) 가능성에 다시 한번 주목할 필요 있음"라고 밝혔다.
한편 "비자센터 대행사업(중국 5개, 베트남 2개 도시). 사업 특성상 비용 부담이 적고, 향후 인바운드 관광업 성장과 함께 구조적 확장이 가능한 신사업. 4) 자유여행(FIT) 오픈마켓 플랫폼 [모하지] 1월 론칭 예정. 본격적인 수익화까지는 다소 시간이 걸리겠지만, 트렌드 변화에 발맞춘 사업영역 확대 측면에서 긍정적으로 평가"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 140,000원까지 높아졌다가 2018년10월 110,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 94,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 86,667 | 100,000 | 70,000 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 94,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190103 | BUY | 94,000 | | 20181102 | BUY | 110,000 | | 20181004 | BUY(유지) | 110,000 | | 20180718 | BUY | 130,000 | | 20180607 | 매수(신규) | 130,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190103 | 대신증권 | BUY | 94,000 | | 20181214 | 삼성증권 | BUY | 77,000 | | 20181204 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 90,000 | | 20181112 | 메리츠종금증권 | BUY | 86,000 |
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