BNK투자증권에서 3일 SK하이닉스(000660)에 대해 "4분기 수요 약세"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.
BNK투자증권 박성순 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아지면서 하향추세가 진행되고 있는데, 이번의 하락폭은 다소 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
BNK투자증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "4Q18F SK하이닉스의 매출액 10.5조원(+16.0% YoY, -8.3% QoQ), 영업이익 5.3조원(+18.4%YoY, -18.3% QoQ)으로 전망한다. DRAM의 일시적 공급 과잉과 더불어 예상보다 큰 수요 부진이 겹친 상황이다. 수요 부진은 데이터 센터 고객의 투자 효율화 및 구매 지연의 영향이 주요 원인이다"라고 분석했다.
또한 BNK투자증권에서 "2019년 상반기까지 수요 부진이 예상되어 DRAM 가격 하락세가 지속될 것으로 전망한다. 하지만 공급 측면에서 2019년의 업계 신규 Wafer CAPA 증가는 매우 제한적이며, 과거 대비 낮은 재고 수준은 재고 축적을 통한 일부공급 조절이 일부 가능한 상황으로 DRAM 가격 급락폭을 제한할 수 있는요소라고 판단한다"라고 밝혔다.
한편 "비록 예상보다 빠르게 메모리 가격이 하락하고 있으나 과거와 달리 Down Cycle은 기간은 짧게 마무리될 것으로 예상한다. 현주가는 이미2019년 이익 급감을 반영한 수준으로 추가적인 하락폭은 제한적이라 판단한다. 분기 실적 저점인 2Q19를 매수 적기로 판단한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
목표주가는 2018년10월 105,000원까지 높아졌다가 2018년12월 90,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 80,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD (MAINTAIN) |
| 목표주가 | 86,046 | 120,000 | 57,000 |
| 오늘 BNK투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 80,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 57,000원을 제시한 바 있다. |
| <BNK투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190103 | 매수 | 80,000 | | 20181210 | 매수 | 90,000 | | 20181026 | 매수 | 105,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190103 | BNK투자증권 | 매수 | 80,000 | | 20181227 | 하나금융투자 | NEUTRAL | 57,000 | | 20181226 | 신한금융투자 | BUY(유지) | 84,000 | | 20181221 | 삼성증권 | BUY | 88,000 |
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