하이투자증권에서 7일 한미약품(128940)에 대해 "실적보다는 R&D 에 집중하자"라며 투자의견을 'BUY (MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 500,000원을 내놓았다.
하이투자증권 김재익 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (MAINTAIN)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 10.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하이투자증권에서 한미약품(128940)에 대해 "2018 년 4 분기 동사의 매출액은 2,503 억원(+7.6% y-y), 영업이익 82 억원(+483.0% y-y, 영업이익률 3.3%)으로 추정한다. 한미약품 별도 매출액은 1,915 억원(+7.5% y-y)으로 로수젯, 로벨리토 등 고수익성 개량신약 기반 의약품 본업 성장세는 유지할 것으로 전망된다"라고 분석했다.
또한 하이투자증권에서 "2019 년 한미약품 연결기준 매출액 1 조 278 억원(+5.7% y-y), 영업이익 680 억원(-10.4% 영업이익률 6.6%)으로 추정한다. 2019 년에도 고수익성 개량신약의 성장세가 전체 매출성장을 주도할 것으로 전망된다. 다만 2018 년 전문의약품이 12.8% 성장할 것으로 추정한 것 감안 2019 년 전문의약품 성장률은 5.0%로 추정하였다"라고 밝혔다.
한편 "1 상단계 파이프라인의 경우, HM15211 가 SAD(Single-ascending-dose) study 마무리단계에 있으며, MAD(multiple-ascending-dose) Study 는 올해 3 분기 완료될 예정이다. 연내 임상 1 상 결과를 발표할 것으로 기대된다. 임상 1 상 결과에 따라 추가적인 기술이전계약 체결이 기대된다. 그 외 HM43239(FLT 저해제)의 글로벌 임상 1 상 또한 1 분기 개시될 예정이다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 720,000원까지 높아졌다가 2018년11월 500,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 500,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 560,000 | 680,000 | 460,000 |
| 오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY (MAINTAIN)'의견 및 목표주가 500,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수'에 목표주가 680,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 460,000원을 제시한 바 있다. |
| <하이투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190107 | BUY (MAINTAIN) | 500,000 | | 20181106 | BUY (INITIATE) | 500,000 | | 20180515 | 매수(유지) | 580,000 | | 20180503 | BUY(UPGRADE) | 580,000 | | 20180219 | HOLD(DOWNGRADE) | 580,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190107 | 하이투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 500,000 | | 20181221 | 하나금융투자 | BUY | 570,000 | | 20181204 | 한국투자증권 | 매수 | 600,000 | | 20181128 | SK증권 | 매수(유지) | 620,000 |
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