대신증권에서 7일 농심(004370)에 대해 "최악은 지났다"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 270,000원을 내놓았다.
대신증권 한유정, 이나연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 2.4%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 농심(004370)에 대해 "2019년, 2020년 주당순이익은 종전 대비 각각 2.5%, 6.6% 상향 조정. 이익 추정치 상향 조정 및 산출 방식 변경에 따라 목표주가를 기존 250,000원에서270,000원으로 8% 상향 조정 하나 국내 라면 시장 점유율(판매량 기준) 감소 지속으로 투자의견은 시장수익률 유지"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "2018년 4분기 연결 매출액 5,778억원(+6.0% yoy, +2.1% qoq), 영업이익 214억원(+49.1% yoy, -1.5% qoq)으로 종전 추정 영업이익 195억원은 상회할 것으로 예상하나 컨센서스 영업이익 233억원 하회 예상"라고 밝혔다.
한편 "4분기 지역별로는 1) 한국: 4Q17 대비 4Q18 영업일수 증가 영향으로 영업이익은+74.3% yoy, 영업이익률은 +1.6%p yoy로 예상, 2) 미국: 동부, 중부 유통 채널확대에 따른 커버리지 지역 확대로 영업이익은 +22.5% yoy, 영업이익률 +0.3%pyoy로 예상, 3) 중국: 3Q18의 일부 비용이 4Q18로 이연 되면서 영업적자 13억원예상"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | BUY (MAINTAIN) | HOLD |
| 목표주가 | 309,800 | 380,000 | 250,000 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 270,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 380,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 250,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190107 | MARKETPERFORM | 270,000 | | 20181011 | MARKETPERFORM | 250,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190107 | 대신증권 | MARKETPERFORM | 270,000 | | 20190103 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 380,000 | | 20181206 | KB증권 | BUY(유지) | 320,000 | | 20181130 | 미래에셋대우 | 매수 | 310,000 |
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